據深圳市信息和統計局統計，深圳近10萬家中小企業中，至少有一半從未向銀行借過一分錢；約1/3的企業即使有貸款，總額也不到200萬元，只有少數企業能從銀行拿到足夠的資金。民營企業獲得銀行貸款難的主要原因是銀行現行的信貸政策。在很大程度上，國有商業銀行對企業的貸款是按照所有權性質進行分類的。國有中小企業獲得銀行貸款比較容易，鄉鎮企業和集體企業獲得貸款的難度要大得多。一些民營企業即使信用能力強、效益好，也根本無法從國有銀行獲得貸款。主要原因是“公”與“私”的價值判斷數據顯示，國有經濟對全國工業增加值的貢獻占31%，非國有經濟占68%。非公有制企業從銀行獲得的貸款僅占貸款總額的10個百分點以上。一方面說明非公有制經濟貸款的利用率很高。另一方面，可以看出，非公有制經濟資金相對匱乏。從微觀層面看，民營中小企業的信用度也是銀行不敢借錢的重要原因。許多民營企業存在許多“先天性”缺陷：產權制度和企業制度存在缺陷，許多“后遺癥”亟待根治；資本積累不足，發展潛力薄弱；投資者缺乏創業經驗，盲目性強，成功率低；有的甚至通過造假和破壞環境來獲取短期利益；由于缺乏管理基礎，一些企業在短時間內迅速擴張后，雖然

P>這些情況，一方面增加了銀行的交易成本，另一方面，增加了銀行的信貸風險，因此銀行無法獲得貸款是很自然的。盡管上述障礙重重，但從長遠來看，銀行貸款將成為民營企業債務融資的主要形式。隨著我國經濟的增長和市場化體制的建立和完善，民營企業向銀行貸款難的現象開始緩解。上世紀90年代中期以后，中國逐步走出了資金短缺的困境。自1996年以來，各銀行之間一直存在存款缺口。目前，銀行間存款缺口已達23000億元。在貸款壓力下，商業銀行被迫逐步改變按所有制劃分的信貸政策，注重企業的經濟效益和發展潛力，許多金融結構健全、發展健康的民營企業開始受到銀行的重視。比如，民生銀行成立之初就瞄準了民營中小企業的發展。其**分行成立三年來，累計向中小企業發放貸款100億元以上。2000年，該行用20億元貸款支持中小企業發展。一年來，央行多次降息，使銀行貸款利率達到改革開放后的最低水平，大大降低了銀行貸款的融資成本，為企業利用銀行貸款提供了良好契機。債務融資的好處債務融資的好處是它不涉及你的股權，也不涉及你的產權和管理權。你仍然可以保持自己獨立的企業和項目運作模式。然而，提供債務融資的金融機構都是針對優質企業和優質項目，這就要求企業有一定的信用和現金流支持，債務融資也需要足夠的保障，這恰恰成為債務融資的難點。特別是債務融資期限普遍較短，只能用來彌補流動資金“頭寸”的不足。不適用于新建項目，尤其是投資回收期長、見效慢的項目。一般來說，企業應充分利用信貸等商業信貸方式，減少短期資金的借入量。對于必須對外借款的短期資金，企業應在謹慎現金預算的基礎上制定償債計劃，然后以更優惠的利率獲得短期融資（如授信額度、循環授信協議等）。不能貿然進行短期融資。到期不能償還債務的，應當通過高成本、高風險的長期融資償還短期債務。如此一來，勢必導致金融形勢惡化，金融風險加大