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私募基金有限合伙協議中規定的最低擔保是否有效

來源: 律霸小編整理 · 2021-11-10 · 197人看過

私募基金有限合伙協議中約定的最低擔保是否有效？

無效。中國不承認私募基金有限合伙協議中約定的最低擔保，并禁止為優先股認購人提供本金擔保收入安排相關知識：有限合伙人最低擔保條款的內容有限合伙人的擔保協議通常有兩種形式：一種是內部最低擔保，即合伙企業的普通合伙人或下級有限合伙人作出最低擔保承諾；二是外部最低擔保，即合伙企業的外部第三方做出最低擔保承諾。這兩種形式的主要區別在于擔保人來自合伙企業內部還是外部

有限合伙人的最低擔保條款一般分為三種類型：無損失擔保本金、擔保本金加固定收益、擔保本金加最低回報等，一些擔保人不同意分擔損失，但承諾彌補差額，即當有限合伙人未能全額收回投資本金或收入時，擔保人應彌補差額。根據補充對象的不同，這些差額補充承諾可分別分為上述三種類型

無論是何種形式或類型，內部最低擔保的實質是合伙企業的合伙人同意排除風險分擔原則，甚至排除部分收入分享原則；對于外部最低擔保，其實質是擔保人為有限合伙人提供擔保

關于如何商定有限合伙人最低擔保條款的建議

1。有限合伙人的內部最低擔保

鑒于《合伙法》規定的有限合伙的“風險分擔”原則，對于有限合伙人的內部最低擔保，普通合伙人或劣等合伙人將為某些有限合伙人的內部最低擔保提供全額擔保，這存在很大的非法風險。但是，在普通合伙人或下級合伙人對有限合伙企業的出資額范圍內，為某些有限合伙人提供有限風險補償。這些協議不排除但在一定程度上降低了有限合伙人的風險，這可能被解釋為不違反上述“風險共擔”原則并被視為有效。因此，對于有限合伙人的內部最低擔保，建議盡量不要同意“無損失擔保本金、擔保本金加固定收益、擔保本金加最低回報”的表述，但同意有限合伙企業應優先分配分配順序中的有限合伙人，然后分配給普通合伙人，直到有限合伙人收回本金。有限合伙人的外部最低擔保

有限合伙人的外部最低擔保一般應被視為有效，因為它是一種非典型擔保。對于有限合伙私人股本基金，外部最低擔保也違反了相關監管規則。建議盡可能不要就此類外部最低擔保條款達成一致，以避免對私募股權基金合規性造成障礙，中國不承認并禁止在私募股權基金有限合伙協議中為優先股認購人提供本金擔保收入。私人基金和公共基金各有優勢。您可以根據自己的風險偏好選擇適合自己的基金產品。如果您有任何其他問題，歡迎您在luba.com上咨詢專業律師

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