契約型私募基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)有哪些

1、發(fā)改委

國家發(fā)改委等十部門于2006年發(fā)布了《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》，對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設(shè)立方式、投資方向、備案條件、經(jīng)營范圍、投資限制、企業(yè)監(jiān)管等方面作了原則性規(guī)定?！稌盒修k法》對創(chuàng)投企業(yè)的監(jiān)管體現(xiàn)在發(fā)改委的備案上，通過發(fā)改部門備案的創(chuàng)投企業(yè)應(yīng)當(dāng)接受監(jiān)管部門的監(jiān)管。為進(jìn)一步加強(qiáng)對私募股權(quán)基金的監(jiān)管，國家發(fā)改委2009年又發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理嚴(yán)格規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)募資行為的通知》，對備案創(chuàng)投企業(yè)的經(jīng)營范圍、最低實(shí)收資本和承諾資本、投資者人數(shù)、單個(gè)投資者最低出資、高管資質(zhì)作了要求;規(guī)范了創(chuàng)投企業(yè)的“代理”投資業(yè)務(wù)，并在創(chuàng)投企業(yè)的信息披露、不定期抽查方面做了強(qiáng)化。

2011年1月，發(fā)改委辦公廳下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范試點(diǎn)地區(qū)股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展和備案管理工作的通知》，要求試點(diǎn)地區(qū)設(shè)立的、募集規(guī)模達(dá)到5億元人民幣的股權(quán)投資企業(yè)接受強(qiáng)制備案管理、運(yùn)作規(guī)范管理并按要求進(jìn)行信息披露。緊接著3月份，發(fā)改委又在其網(wǎng)站上公布了《股權(quán)投資企業(yè)備案文件指引/標(biāo)準(zhǔn)文本/表格下載》，進(jìn)一步細(xì)化了股權(quán)投資企業(yè)(即“基金”)及股權(quán)投資管理企業(yè)(即“管理機(jī)構(gòu)”)的備案工作。2011年11月，發(fā)改委辦公廳又下發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知》，PE強(qiáng)制備案制度由試點(diǎn)地區(qū)推廣至全國。這份《通知》也成為國內(nèi)第一個(gè)全國性的股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范條例。

2、證監(jiān)會

證監(jiān)會認(rèn)為，我國應(yīng)該借鑒成熟市場的監(jiān)管實(shí)踐，效仿美英做法，由證監(jiān)會為主要負(fù)責(zé)機(jī)關(guān)進(jìn)行日常監(jiān)管，其他部門就相關(guān)領(lǐng)域提出建議，如美國明確規(guī)定，由美國證券交易委員會對一定規(guī)模以上的私募股權(quán)基金進(jìn)行監(jiān)管，美國財(cái)政部和聯(lián)邦儲備銀行對私募基金進(jìn)行國內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)評估和質(zhì)詢;英國從2001年開始就由金融服務(wù)局統(tǒng)一負(fù)責(zé)私募股權(quán)基金的監(jiān)管工作。

而正在修訂中的《證券投資基金法》(下稱《基金法》)也擬將PE納入法律監(jiān)管之下。據(jù)悉，修訂后的《證券投資基金法》將于2012年推出。但是否應(yīng)將私募股權(quán)投資基金(PE)納入監(jiān)管范圍，這是《基金法》修訂過程中的一大障礙。

3、商務(wù)部

原對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部等五部門于2003年發(fā)布了《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》，對外資創(chuàng)投的設(shè)立審批、對外投資審批、投資限制、投資備案、資金使用情況、投資管理人監(jiān)督等方面作了規(guī)定。與純內(nèi)資私募股權(quán)基金的監(jiān)管相比，監(jiān)管者對外資私募股權(quán)基金的設(shè)立施行審批制，實(shí)行最嚴(yán)格的監(jiān)管。

2011年6月，“支付寶股權(quán)轉(zhuǎn)移事件”引發(fā)了行業(yè)關(guān)于VIE合法性的大討論。之后，商務(wù)部外資司曾到上海組織調(diào)研會，VIE是被提及話題之一。

4、銀監(jiān)會

在信托制私募股權(quán)基金監(jiān)管方面，銀監(jiān)會制定了《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引》，對信托型私募股權(quán)基金投資運(yùn)作的監(jiān)管是通過規(guī)范信托公司的投資決策、風(fēng)險(xiǎn)控制來實(shí)現(xiàn)的，如要求信托公司親自處理信托事務(wù)，獨(dú)立自主進(jìn)行投資決策和風(fēng)險(xiǎn)控制，即使信托公司聘請第三方提供投資顧問服務(wù)，投資顧問也不得代為實(shí)施投資決策。由于銀監(jiān)會是信托公司的監(jiān)管機(jī)關(guān)，《指引》的監(jiān)管措施有明確的指向?qū)ο?，?nèi)容也較全面。

私募基金監(jiān)管的方向和方法

基于目前證監(jiān)會和基協(xié)良好的管理愿望，小編僅從以下幾個(gè)方面對未來的監(jiān)管提一些建設(shè)性的看法，以免基協(xié)和證監(jiān)會在私募基金監(jiān)管方面陷入迷亂：

1、目前著眼于源頭的靜態(tài)監(jiān)管不如著眼于過程的動態(tài)監(jiān)管;

正如歷次公共事件中涉事當(dāng)事方無不具有營業(yè)執(zhí)照和各種審批許可，但事件照舊一個(gè)接一個(gè)的發(fā)生，這些都是依賴于牌照管理而怠于過程監(jiān)管的后果。對于私募基金監(jiān)管來說，其核心在于募資行為中是否針對公眾可能傷及非合格投資者，所以，與其讓律師論證其組織機(jī)構(gòu)等合規(guī)，不如讓其每次募資發(fā)行產(chǎn)品時(shí)讓律師對其募資行為的合法性發(fā)表意見，這樣才能長效持續(xù)的保持動態(tài)監(jiān)管;

2、通過修法打通募資端和投資端的監(jiān)管脫節(jié);

如上所述，目前《證券投資基金法》僅規(guī)定未經(jīng)登記不得以特定名稱投資，但對于風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的募資環(huán)節(jié)卻未予以有效管理;而基協(xié)的《登記備案辦法》以及其后《私募投資基金募集行為管理辦法》雖著眼于管理募資環(huán)節(jié)但局限于行業(yè)規(guī)范而不具有法律效力，不能有效將投資端和募資端的管理貫通，導(dǎo)致現(xiàn)行法律架構(gòu)對非法集資并無有效規(guī)制，除了刑法這種最具殺傷力的武器;

為此，建議修訂《證券投資基金法》，增設(shè)“未經(jīng)登記不得進(jìn)行私募募資”或由國務(wù)院發(fā)布行政法規(guī)作出類似規(guī)定，引導(dǎo)所有私募基金管理人去進(jìn)行登記，雖然他們現(xiàn)在也盲從地去進(jìn)行登記;

3、指導(dǎo)規(guī)范基協(xié)的登記和備案事項(xiàng)，以更加清晰透明的方式辦理登記備案事項(xiàng);

對于登記備案事項(xiàng)，應(yīng)列明條件且保持相對固定，而不能今天一個(gè)通告，明天一個(gè)南京會議，讓行業(yè)人士對監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)無所適從?，F(xiàn)在政府部門都在推行負(fù)面清單，何況基協(xié)這樣一個(gè)組織就更不能“刑不可知為不可測”了，盡量減少基協(xié)對登記備案事項(xiàng)的自由裁量權(quán);

4、引導(dǎo)社會投資者獨(dú)立理性;

用好備案這劑行業(yè)評價(jià)猛藥，引導(dǎo)社會投資者學(xué)會從公開信息中判斷私募機(jī)構(gòu)的信譽(yù)，從而減少社會公眾對政府監(jiān)管的依賴，以及由此產(chǎn)生的政府壓力和責(zé)任，有利于培養(yǎng)理性投資者。

以上知識就是小編對“契約型私募基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)有哪些”問題進(jìn)行的解答，目前我國對契約型私募基金的監(jiān)督管理構(gòu)成主要是四個(gè)，分別是證券監(jiān)督管理委員會、商務(wù)部、銀監(jiān)會等。讀者如果需要法律方面的幫助，歡迎到律霸網(wǎng)進(jìn)行法律咨詢。