合法私募基金的法律規(guī)定

在私募股權(quán)投資行業(yè)，主要適用的法律法規(guī)及政策

一、設(shè)立及運營方面

合伙制基金設(shè)立和運行適用的主要法律是《中華人民共和國合伙企業(yè)法》(主席令第五十五號，“《合伙企業(yè)法》”)。《合伙企業(yè)法》于2007年6月1日開始實施，確立了有限合伙制度，并單列一章規(guī)定了有限合伙企業(yè)的關(guān)鍵要素。

公司制私募股權(quán)基金是指以公司形式存在的投資基金，其設(shè)立和運營要遵守《公司法》關(guān)于有限責(zé)任公司或股份公司的設(shè)立和運營規(guī)則。目前施行的《公司法》于2006年1月1日生效。2013年12月28日，第十二屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第六次會議通過了《關(guān)于修改〈中華人民共和國海洋環(huán)境保護(hù)法〉等七部法律的決定》，新公司法將自2014年3月1日起施行。根據(jù)目前施行的《公司法》，公司指依照《公司法》在中國境內(nèi)注冊成立的企業(yè)法人，有獨立的法人財產(chǎn)，享有法人財產(chǎn)權(quán)。公司的責(zé)任以其全部資產(chǎn)總額為限，股東的責(zé)任以其認(rèn)繳的出資額或認(rèn)購的股份為限。

二、備案管理方面

在證監(jiān)會成為私募股權(quán)投資行業(yè)的主管部門后，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會于2014年1月17日根據(jù)中國證券會的授權(quán)，發(fā)布了《關(guān)于發(fā)布<私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)>的通知》(中基協(xié)發(fā)〔2014〕1號)，該通知目前是中國證監(jiān)會主管期間發(fā)布的具體監(jiān)管政策文件。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(“基金業(yè)協(xié)會”)按照規(guī)定辦理私募基金管理人登記及私募基金備案，對私募基金業(yè)務(wù)活動進(jìn)行自律管理。基金業(yè)協(xié)會每季度對私募基金管理人、從業(yè)人員及私募基金情況進(jìn)行統(tǒng)計分析，向中國證監(jiān)會報告。基金業(yè)協(xié)會根據(jù)私募基金管理人所管理的基金類型設(shè)立相關(guān)專業(yè)委員會，實施差別化的自律管理。

三、募集管理方面

根據(jù)《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范試點地區(qū)股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展和備案管理工作的通知》(發(fā)改辦財金[2011]253號)及《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知》(發(fā)改辦財金[2011]2864號)規(guī)定，股權(quán)投資企業(yè)的資本只能以私募方式向具有風(fēng)險識別和承受能力的特定對象募集，不得通過在媒體(包括企業(yè)網(wǎng)站)發(fā)布公告、在社區(qū)張貼布告、向社會散發(fā)傳單、向不特定公眾發(fā)送手機(jī)短信或通過舉辦研討會、講座及其他公開或變相公開方式(包括在商業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司等機(jī)構(gòu)的柜臺投放招募說明書等)直接或間接向不特定對象進(jìn)行推介。

私募基金運作的形式

1、公司式公司式私募基金有完整的公司架構(gòu)，運作比較正式和規(guī)范。公司式私募基金(如“股勝投資公司”)在中國能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進(jìn)行運作，不必接受嚴(yán)格的審批和監(jiān)管，投資策略也就可以更加靈活。比如：

(1)設(shè)立某“投資公司”，該“投資公司”的業(yè)務(wù)范圍包括有價證券投資;

(2)“投資公司”的股東數(shù)目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質(zhì)，又要有較大的資金規(guī)模;

(3)“投資公司”的資金交由資金管理人管理，按國際慣例，管理人收取資金管理費與效益激勵費，并打入“投資公司”的運營成本;

(4)“投資公司”的注冊資本每年在某個特定的時點重新登記一次，進(jìn)行名義上的增資擴(kuò)股或減資縮股，如有需要，出資人每年可在某一特定的時點將其出資贖回一次，在其他時間投資者之間可以進(jìn)行股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓或上柜交易。該“投資公司”實質(zhì)上就是一種隨時擴(kuò)募，但每年只贖回一次的公司式私募基金。

2、契約式契約式基金的組織結(jié)構(gòu)比較簡單。具體的做法可以是：

(1)證券公司作為基金的管理人，選取一家銀行作為其托管人;

(2)募到一定數(shù)額的金額開始運作，每個月開放一次，向基金持有人公布一次基金凈值，辦理一次基金贖回

以上就是小編為大家講解的“私募基金怎么做才符合法律規(guī)定”。私募基金的運用是必須符合相關(guān)的法律法規(guī)，如此這樣才能夠使私募基金的運行才具有法律效力，如果一旦違背相關(guān)的法律，私募基金的相關(guān)權(quán)利就會沒收。了解更多的法律知識請上律霸網(wǎng)進(jìn)行專業(yè)的咨詢。