一、什么是殼資源融資

殼資源融資一般來(lái)講包含買殼上市融資和借殼上市融資兩層含義。所謂買殼上市就是指非上市公司通過收購(gòu)上市公司,獲得上市公司的控股權(quán)之后,再由上市公司收購(gòu)非上市的控股公司的實(shí)體資產(chǎn),從而將非上市公司的主體注入到上市公司中去,實(shí)現(xiàn)非上市的控股公司間接上市進(jìn)行融資的目的。借殼上市融資是指集團(tuán)公司或某個(gè)大型企業(yè)先將一個(gè)子公司或部分資產(chǎn)改造后上市,然后再將其他資產(chǎn)注入,實(shí)行重組上市融資,從而得以規(guī)避證券市場(chǎng)上的額度管理。

二、殼資源融資運(yùn)作程序

但無(wú)論是買“殼”上市融資或是借“殼”上市融資,其運(yùn)作程序一般都包括下列步驟：

第一步,選擇殼*司。非上市公司要實(shí)現(xiàn)買“殼”或借“殼”上市融資的目的,對(duì)目標(biāo)公司的選擇是極為關(guān)鍵的一步。一般來(lái)講,非上市公司選擇殼*司都有自己的標(biāo)準(zhǔn)。但通常都會(huì)從股本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、債權(quán)債務(wù)、盈利能力,以及在過去經(jīng)營(yíng)中有無(wú)違法或偷稅漏稅的行為等條件加以考慮。因?yàn)?這些條件不僅直接決定了買“殼”上市的成本,而且還決定了企業(yè)重組后可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的問題。

第二步,控股殼*司。作為買殼企業(yè)來(lái)講,如何以最低的成本來(lái)買殼,實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司的控股是所有成本中要優(yōu)先考慮的,它可以通過兩種方式來(lái)實(shí)現(xiàn):一是通過二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入其發(fā)行在外的流通股;二是通過國(guó)有股、法人股的轉(zhuǎn)讓來(lái)實(shí)現(xiàn)。兩者相比,后者是以一種低成本買殼,前者卻要花費(fèi)巨大的代價(jià)。目前,我國(guó)企業(yè)的做法大多是協(xié)議收購(gòu)合并非流通國(guó)家股、法人股的方式,以此來(lái)達(dá)到非上市公司收購(gòu)合并**殼*司的目的。當(dāng)實(shí)際取得殼*司的控股權(quán)后,非上市公司就會(huì)采取通過重組董事會(huì)的方法來(lái)實(shí)現(xiàn)其對(duì)殼*司的控制。

第三步,內(nèi)部整頓。非上市公司控股股東,通過重組后的董事會(huì)對(duì)**殼*司進(jìn)行清理和內(nèi)部重組,以期剝離不良資產(chǎn)或整頓提高殼*司原有業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力,改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

第四步,注入新資產(chǎn)。非上市公司控股股東對(duì)**殼*司收購(gòu)合并后,一般都會(huì)注入新的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),使殼*司資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)能夠發(fā)生飛躍,以利于重組后的企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

以上知識(shí)點(diǎn)就是我對(duì)“殼資源融資步驟”這個(gè)問題的回答。我們不難發(fā)現(xiàn)殼資源具有的優(yōu)勢(shì)所帶來(lái)的誘惑以及殼的存量及增量的限制導(dǎo)致殼資源的高位定價(jià)。我們必須按照規(guī)定的步驟進(jìn)行合法的殼資源融資。從而保證這個(gè)融資活動(dòng)的順利進(jìn)行。如果您還有別的法律問題，歡迎到我們的律霸網(wǎng)進(jìn)行在線咨詢。