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公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中想要有更好的發(fā)展，離不開(kāi)資金的支持。所以公司會(huì)選擇各種方式進(jìn)行融資，這其中就包括了發(fā)行債券。我國(guó)對(duì)債券的發(fā)行是有一定的限制條件的，達(dá)到這個(gè)要求，才會(huì)被準(zhǔn)予發(fā)行債券，下面，就由律霸小編為大家詳細(xì)介紹公司債券的發(fā)行條件。

一、公司債券的發(fā)行條件

根據(jù)《證券法》、《公司法》和《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

1、股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元;

2、本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%;金融類(lèi)公司的累計(jì)公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算;

3、公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，募集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;

4、最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息;

5、債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院規(guī)定的利率水平;

6、公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;

7、經(jīng)資信評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好。

二、不得發(fā)行債券的情形

公司存在下列情形的不得發(fā)行公司債券：

1、前一次公開(kāi)發(fā)行的公司債券尚未募足;

2、對(duì)已發(fā)行的公司債券或其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài);

3、違反規(guī)定，改變公開(kāi)募集公司債券所募資金的用途;

4、最近36個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為;

5、本次發(fā)行申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;

6、嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

7、根據(jù)《證券法》第十六條的規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行公司債券募集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

三、債券的特征

1、償還性

債券一般都規(guī)定有償還期限，發(fā)行人必須按約定條件償還本金并支付利息。

2、流通性

債券一般都可以在流通市場(chǎng)上自由轉(zhuǎn)換。

3、安全性

與股票相比，債券通常規(guī)定有固定的利率，與企業(yè)績(jī)效沒(méi)有直接聯(lián)系，收益比較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小。此外，在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債券持有者享有優(yōu)先于股票持有者對(duì)企業(yè)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)。

4、收益性

債券的收益性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來(lái)利息收益;二是投資者可以利用債券價(jià)格的變動(dòng)，買(mǎi)賣(mài)債券賺取差額.

在我國(guó)，公司債券的發(fā)行需要滿(mǎn)足一定的條件，如果公司在申請(qǐng)發(fā)生債券時(shí)有存在違法行為等情況，該申請(qǐng)就不會(huì)得到批準(zhǔn)。債券相對(duì)于股票來(lái)說(shuō)，它的安全性會(huì)更高。個(gè)人在投資股票時(shí)會(huì)承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，但債券則不會(huì)，債券的收益 會(huì)比較穩(wěn)定，企業(yè)如果破產(chǎn)，也會(huì)首先清償持有債券的投資者。

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