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說(shuō)到私募基金相信大家并不陌生，特別是準(zhǔn)備成立公司的朋友。但是當(dāng)企業(yè)做到一定程度之后便會(huì)開始考慮企業(yè)上市問(wèn)題。這時(shí)候就需要對(duì)私募基金怎樣參與定增有一定的了解，但是可以說(shuō)現(xiàn)在很多的投資者對(duì)私募基金怎樣參與定增仍有很多的問(wèn)題，那么在私募基金參與定增時(shí)會(huì)遇到哪些常見(jiàn)的問(wèn)題呢?

1. 全是自然人的有限合伙企業(yè)能投資定增嗎?

為了認(rèn)購(gòu)本次定增而設(shè)立的合伙人都是自然人的有限合伙企業(yè)，一般會(huì)被認(rèn)定為“持股平臺(tái)”，也無(wú)法進(jìn)行基金管理人登記，不能參與新三板定增。

2. 投資定增的有限合伙開戶的要求?

有限合伙開設(shè)三板賬戶需要實(shí)繳驗(yàn)資不低于500萬(wàn)元人民幣。雖然有些有限合伙不能參與定增，但只要驗(yàn)資開戶后是可以參與新三板企業(yè)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓和做市轉(zhuǎn)讓交易的。

3. 員工股權(quán)激勵(lì)參與定增的方式?

核心員工的認(rèn)定是董事會(huì)提議，股東大會(huì)核準(zhǔn)，券商和律所進(jìn)行合規(guī)性監(jiān)督。一種是核心員工以個(gè)人名義參與定增，但一次定增參與人上限35個(gè)，如果人數(shù)多的話要做幾次，也有可能股東數(shù)超過(guò)200人。另一種是核心員工通過(guò)有限合伙或資管計(jì)劃方式參與定增，那該有限合伙或資管計(jì)劃除了核準(zhǔn)核心員工外，還要進(jìn)行備案并充分披露信息。

4. 什么樣的私募基金可以參與定增?

根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)問(wèn)答(二)—關(guān)于私募投資基金登記備案有關(guān)問(wèn)題的解答》，“在申請(qǐng)掛牌、發(fā)行融資、重大資產(chǎn)重組等環(huán)節(jié)，私募投資基金管理人自身參與上述業(yè)務(wù)的，其完成登記不作為相關(guān)環(huán)節(jié)審查的前置條件;已完成登記的私募投資基金管理人管理的私募投資基金參與上述業(yè)務(wù)的，其完成備案不作為相關(guān)環(huán)節(jié)審查的前置條件。”

私募基金管理人(通常是做GP的投資公司)用自身資金可以直接認(rèn)購(gòu)定增份額;或管理人已登記基金未備案，可以用基金認(rèn)購(gòu)定增;管理人已登記基金已備案可以直接認(rèn)購(gòu)。

上述私募投資基金管理人及私募投資基金在審查期間未完成登記和備案的，私募投資基金管理人需出具完成登記或備案的承諾函，并明確具體(擬)登記或備案申請(qǐng)的日期。

如果是為了認(rèn)購(gòu)本次定增，在定增前剛募集的私募基金，管理人是自然人，通常會(huì)被認(rèn)定為“持股平臺(tái)”。這樣的主體依然可以開立新三板賬戶，但到股份登記審核可能就通不過(guò)了。

以上便是對(duì)私募基金怎樣參與定增，會(huì)遇到哪些常見(jiàn)問(wèn)題的羅列和解答，希望給廣大投資者一點(diǎn)幫助。私募基金怎樣參與定增有其獨(dú)特的地方，并不是任何基金管理人都可以參與定增的，而且也可能因?yàn)樗侥蓟鸸芾砣说纳矸輪?wèn)題導(dǎo)致股份登記審核不成功。

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