隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，越來越多的中國企業(yè)選擇到國外去并購海外公司，但是由于各國法律的不同以及中國現(xiàn)在對(duì)于中資企業(yè)海外并購的法律不完善，這也就給許多企業(yè)造成很多投資風(fēng)險(xiǎn)，大多在不了解這些法律法規(guī)的情況下，就去投資，然而以失敗告終，中資企業(yè)海外并購到底有哪些法律風(fēng)險(xiǎn)呢?我們投資者們究竟應(yīng)該如何防范這些法律風(fēng)險(xiǎn)呢?接下來，請(qǐng)看看律霸的小編為大家整理的資料吧!

一、中資企業(yè)海外并購法律風(fēng)險(xiǎn)有哪些類型

1、并購過程中面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)

(1)國家安全審查風(fēng)險(xiǎn)。我國有實(shí)力進(jìn)行海外并購的企業(yè)大多是國有大型企業(yè)，國家控股的身份容易讓他國認(rèn)為我國政府在并購活動(dòng)中摻雜了某些政治目的，這就使東道國政府有借口得以進(jìn)行安全審查。其次對(duì)“國家安全”界定不明確，導(dǎo)致在海外并購安全審查中擁有較大自由裁量權(quán)，可以對(duì)不同行業(yè)做出不同解釋以達(dá)到自身政治目的，加大了我國企業(yè)突破東道國國家安全審查的難度。

(2)反壟斷、反兼并風(fēng)險(xiǎn)。并購即兩個(gè)或兩個(gè)以上公司合成一個(gè)公司，使得經(jīng)營者數(shù)量減少，即經(jīng)營者集中，是壟斷的主要形式之一。在當(dāng)代的國際環(huán)境下，反壟斷審查呈現(xiàn)出兩面性，一方面它可以保護(hù)本國企業(yè)免受壟斷的干涉，維護(hù)市場(chǎng)秩序;另一方面，大多數(shù)國家打著反壟斷旗號(hào)阻止他國公司兼并本國公司。除了東道國政府的審查行為，企業(yè)本身也有很多應(yīng)對(duì)海外并購的反兼并對(duì)策。

2、并購行為結(jié)束后面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)

(1)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。歐美發(fā)達(dá)國家海外并購模式成熟，而我國這方面經(jīng)驗(yàn)相對(duì)欠缺，此外我國一般是通過立法或制定公司章程來規(guī)定董事會(huì)的權(quán)利義務(wù)，而歐美國家大多是通過判例來確立公司制度，在公司經(jīng)營戰(zhàn)略、企業(yè)文化、財(cái)務(wù)管理模式、銷售渠道等方面都有很大不同。公司進(jìn)行海外并購，拓展海外市場(chǎng)，需要保持并購企業(yè)原有優(yōu)勢(shì)和品牌影響力，雙方企業(yè)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，使得各方資源形成有機(jī)的整合，而不是簡(jiǎn)單地重復(fù)疊加，否則公司經(jīng)營不善必然導(dǎo)致并購的失敗。

(2)企業(yè)文化融合風(fēng)險(xiǎn)。成功的海外并購離不開雙方企業(yè)文化的相互認(rèn)同和融合，雙方企業(yè)若不能進(jìn)行很好的文化融合，易導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部矛盾沖突，使得并購失敗。在海外并購過程中，雙方要坦誠相見，互惠互利，減少固有偏見，使企業(yè)文化融合風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

(3)勞工問題與環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)。西方國家強(qiáng)調(diào)保護(hù)個(gè)人利益且工會(huì)勢(shì)力強(qiáng)大，經(jīng)營和管理公司時(shí)需處理好勞工問題。中方企業(yè)管理層對(duì)勞工問題準(zhǔn)備不足，在違反東道國法律法規(guī)的情況下與勞工產(chǎn)生糾紛，可能導(dǎo)致員工管理出現(xiàn)混亂，甚至引發(fā)罷工的后果。此外，西方國家十分重視環(huán)境保護(hù)問題，不僅立法種類數(shù)量繁多，而且執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量都較國內(nèi)水平要高。

二、如何防范這些法律風(fēng)險(xiǎn)

1、公司治理的制度保障

(1)健全海外并購法律體系。我國關(guān)于海外并購法律法規(guī)相對(duì)較松散，各行政部門頒布的規(guī)章條例種類繁多、各自為政，無法形成有力的約束體系。應(yīng)當(dāng)由全國人大及其常委會(huì)立法，建立以《海外投資法》為中心的法律體系，并將現(xiàn)行的各部門規(guī)章制度納入其中。在內(nèi)容上在融資方面為信用狀況良好地企業(yè)提供便利，稅收方面可以同其他國家簽訂雙邊征稅或者直接減免部分來自海外投資的收益，以鼓勵(lì)海外并購活動(dòng)。

(2)設(shè)立海外投資保險(xiǎn)制度

①設(shè)立專門的承保機(jī)構(gòu)。我國尚未建立專門海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，只有出口信用保險(xiǎn)公司對(duì)海外并購行為進(jìn)行有選擇承保。而該公司規(guī)模較小，參保企業(yè)較少，控制資金數(shù)量有限，不足以對(duì)海外并購活動(dòng)提供足夠的支持。

②使海外投資保險(xiǎn)制度體系化。我國對(duì)海外并購的保護(hù)呈現(xiàn)出各部門各自為政的特點(diǎn)，這些零散的法律文件難以整合在一起，導(dǎo)致約束力不足。此外，現(xiàn)實(shí)中承保機(jī)構(gòu)只承保國有大型、經(jīng)營狀況好具有進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)的企業(yè)，而大多數(shù)民營企業(yè)得不到足夠保護(hù)。

2、加強(qiáng)公司治理以防范風(fēng)險(xiǎn)的具體措施

(1) 加強(qiáng)董事會(huì)決策功能。董事會(huì)的一項(xiàng)基本職能就是制定戰(zhàn)略，董事會(huì)在履行對(duì)經(jīng)理層的監(jiān)督職能的時(shí)候，不可忽視了對(duì)經(jīng)理層的戰(zhàn)略指導(dǎo)角色。此外，公司為方便董事會(huì)做出決策，會(huì)設(shè)置各類型專門委員會(huì)，如人事任免、關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)等，每個(gè)委員會(huì)分工不同，各司其職，既為董事會(huì)決策提供服務(wù)，又能做到分權(quán)制衡，相互制約。最后，獨(dú)立董事要充分發(fā)揮監(jiān)督作用，使董事會(huì)做出的決策更加科學(xué)有效

(2)加強(qiáng)董事的責(zé)任義務(wù)。董事是公司的高級(jí)管理人員，是公司進(jìn)行海外并購的決策者，在并購活動(dòng)中要對(duì)目標(biāo)企業(yè)有充分的了解，謹(jǐn)慎地處理各項(xiàng)事務(wù)，對(duì)公司和股東負(fù)責(zé)。2002年《上市公司治理準(zhǔn)則》中第三十三條規(guī)定：“董事應(yīng)根據(jù)公司和全體股東的最大利益，忠實(shí)、誠信、勤勉地履行職責(zé)。”即董事的“謹(jǐn)慎義務(wù)”，董事在處理公司事務(wù)時(shí)要合法善意的為公司帶來最大利益。因此海外并購過程中，董事應(yīng)謹(jǐn)慎地審查各項(xiàng)事務(wù)、做出決策。

(3)加強(qiáng)目標(biāo)公司的治理。

①加強(qiáng)組織建設(shè)。海外并購后，中方企業(yè)會(huì)通過人事變更，入主目標(biāo)公司管理層，以達(dá)到控制公司的目的。但前提是中方有著強(qiáng)大的人才儲(chǔ)備，有真正可以管理并解決問題的人員和團(tuán)隊(duì)。我國派遣的管理團(tuán)隊(duì)需融入目標(biāo)公司的企業(yè)環(huán)境中，并根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況靈活機(jī)動(dòng)地做出調(diào)整。

②加強(qiáng)資源管理。在海外并購?fù)瓿珊螅ㄟ^掌握核心技術(shù)、控制資金、技術(shù)專利等手段加強(qiáng)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制，中方在海外并購之路上，要掌握先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)才能擁有自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，才能在海外并購中掌握主動(dòng)權(quán)。

三、中資企業(yè)海外并購解決爭(zhēng)議的方式有哪些?

(1) 海外并購的爭(zhēng)議解決方式主要包括訴訟和仲裁。訴訟往往耗日持久，且最終的法院判決能否執(zhí)行還有賴于相關(guān)國家之間是否締結(jié)了司法互助協(xié)定。相對(duì)而言，仲裁機(jī)制更為靈活，并且仲裁裁決的可執(zhí)行性更高，包括中國在內(nèi)的全球150多個(gè)國家加入了關(guān)于承認(rèn)和執(zhí)行仲裁裁決的《紐約公約》，因此在海外并購中，采用仲裁作為爭(zhēng)議解決方式得到不少交易方的青睞。如果選擇仲裁作為爭(zhēng)議解決方式，一般傾向于選擇向位于第三方國家的仲裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)仲裁，以消除雙方對(duì)于裁判機(jī)構(gòu)中立性的擔(dān)憂。國際知名的仲裁機(jī)構(gòu)包括巴黎國際商會(huì)仲裁院(ICC)，倫敦國際仲裁院(LCIA)，新加坡國際仲裁中心(SIAC)和香港國際仲裁中心(HKIAC)等。對(duì)中國企業(yè)而言，一般認(rèn)為選擇新加坡和香港作為仲裁地具有地緣和語言優(yōu)勢(shì)。

(2) 雖然目前中國企業(yè)在國際并購交易中積極踴躍，并購經(jīng)驗(yàn)缺乏仍然是很大的短板。上述并購交易文件的主要條款僅僅是一般性介紹，在具體并購交易中如何談判，各項(xiàng)條款如何起草，如何最大程度維護(hù)中國企業(yè)的利益，都需要各方專業(yè)人士的共同努力。此時(shí)，聘請(qǐng)跨境并購經(jīng)驗(yàn)豐富的法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)團(tuán)隊(duì)，定能提高在跨境并購中的溝通和談判能力。

隨著中資企業(yè)海外并購的熱潮，咱們國家也在相應(yīng)的出臺(tái)一些政策來完善，上文分別從中資企業(yè)海外并購?fù)顿Y法律風(fēng)險(xiǎn)類型，防范法律風(fēng)險(xiǎn)的措施以及解決法律的爭(zhēng)議三方面為大家整理了在中資企業(yè)海外并購過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)防范，律霸的小編會(huì)繼續(xù)努力為大家推送法律文章哦!有什么不懂的法律問題就問律霸吧!更多相關(guān)知識(shí)您可以咨詢律霸徐州律師。

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