券商根據這235個黑榜上的配售違規情況，將違規行為劃分為四大類型，分別為：網上網下同時申購、提交報價未參與申購、提供有效報價未參與申購、獲配后未按時足額繳納認購款。

違規一：提供有效報價未參與申購

根據235個配售對象違規數量統計，“提供有效報價未參與申購”違規行為最為普遍，235個配售對象中，有175個就在此操作上“翻船”。根據券商中國記者了解，有這類違規行為的投資者，主要是對改革后的IPO發行規則不熟悉導致。

根據現行的發行規則，網下投資者需要在交易所新股申購平臺上，在詢價階段就輸入相應的報價和對應的申購數量，但不需要準備申購資金。上述違規操作者都是只在交易所系統上提供了一個價格，但未提供對應的申購數量。

投行發行人員也證實了此情況。據悉，因為以往是申購即繳款，而交易所系統為了方便網下投資者，允許投資者先報價后提交申購數量，也就是允許投資者后面準備資金進行申購。而很多投資者依然保持了這個習慣，導致只報了價格卻未按時提交申購數量。

違規二：獲配后未按時足額繳納認購款

統計顯示，235個配售對象違規行為中，45個系“獲配后未按時足額繳納認購款”，數量上僅次于第一種違規行為。

顧名思義，獲配后未按時足額繳納認購款，就是在網下申購成功后，為按時足額繳納申購款，形成了“棄購”。這也是今年來新股網下發行中普遍存在的棄購根源所在。

根據券商中國記者了解，這種違規行為主要有兩種：一種是忘記或有事耽擱繳款，配售成功后在該繳款時沒去繳款;另一種是以為賬戶里資金足夠，事實卻是資金不足形成棄購。

來自投行發行人的情況顯示，這種情況最令投行頭痛，每每這個時候，投資者總是電話向投行訴苦，各種理由都有，車禍、生病、睡過頭等等，目的只有一個，就是請投行別把他們提交到中證協進入黑名單。

違規三：網上網下同時申購

深交所

配售對象已參與某只新股網下報價、申購、配售的，不得參與該只新股網上申購。中國**深圳分公司以網下投資者報送的其管理的配售對象的關聯賬戶為依據，對配售對象參與網上申購的行為進行監控。

上交所

對于每一只股票發行，已參與網下發行的配售對象及其關聯賬戶不得再通過網上申購新股。擬參與本次新股網下發行的網下投資者應通過申購平臺報備配售對象賬戶及其關聯賬戶。配售對象關聯賬戶是指與配售對象證券賬戶注冊資料中的“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號碼”均相同的證券賬戶。

但不少網下投資者，對這些規則并不了解而形成違規操作。

違規四：提交報價未參與申購

此類違規和第一種違規類似，只不過提交的報價最終可能屬于無效報價。

也就是說，此類網下投資者，上報的價格本來就無效，即使申購了也不會獲得配售，也就是說不僅報價無效，也沒有進行申購。

按照券商中國記者的理解，此類投資者納入黑名單最不冤，因為他們本質上有兩個違規或失誤：第一是在交易所系統里只報價未及時提交申購信息;第二是報出來的價格太不靠譜。

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