一、中小企業自身方面的問題

1、經營風險

中小企業還本付息資金最終來源于企業收益。企業收益與其日常經營管理密切相關，經營管理的好壞，影響當期收益的高低，決定現金流的多少，從而影響償還到期債務本息“保證金”的充足與否，決定經營風險的高低。經營風險是由公司的現金流的不確定性所引致的。主要包括內部風險和外部風險。內部風險與企業內部可控制的的經營條件聯系起來，通過運營效率來體現;外部風險與超出企業可控制的范圍強加給企業不能規避的風險。根據信號傳遞理論，企業經營管理不善，會給市場傳遞一種不良信號，使企業信譽受損，降低其在融資市場中的信用等級，導致籌資困難，使企業面臨再融資資金短缺的風險，無法滿足后續發展需要，使企業發展緩慢或停滯。中小企業經營風險高，會導致中小企業在市場競爭中面臨高風險，這種自身的局限性是導致中小企業債務融資難的根本原因。

2、信用危險

中小企業財務制度不健全，企業信息透明度差，導致其資信不高。中小企業的信用資信低，一方面帶來融資的高成本,一方面造成融資渠道過于狹窄，為中小企業在擴大規模，增加新產品，改革創新方面帶來很大的阻力。從融資的角度來看，中小企業的債務融資難的原因在于中小企業信息的不對稱,中小企業在資金的使用上并未及時的通過信息披露及公正的會計、審計等來提高自身經營狀況的透明性,這種導致資金的使用者將這種風險增加到債務融資的資金的提供者身上，中小企業的信用記錄缺乏，財務信息不可靠，使中小企業債務融資的成本大大提高。并且中小企業抵押擔保不足、抵押擔保落實難，是當前中小企業融資特別是申請金融機構貸款過程中遇到的最大難題之一。

3、財務管理風險

與大企業相比，中小企業財務行為較為不規范，財務報告隨意性大，財務信息失真嚴重，大都存在信息不透明的問題。中小企業財務管理水平較低，抵御風險能力差。由于中小企業經營機制落后，責任約束力弱，資信水平不高，與國家規定的發行股票，債務的條件以及向銀行貸款的條件不符，不僅使中小企業融資渠道的狹窄，還造成中小企業在銀行信貸方面的阻力增大，得不到各融資機構的支持，使中小企業的發展過多的依賴于自有資金。主要表現在：一是對現金內部管理不嚴，造成大量閑置資金或者流失;二是應收賬款周轉不靈，沒有指定正確的財務規劃;三是存貨控制薄弱，資金管理呆滯。

4、技術風險

中小企業技術水平低，抵御市場變化能力差。中小企業大多數為民營企業，而且大多都在技術和市場已經比較成熟的產業，這樣的產業其入場門檻低，衰落壓力大，易受經營環境的影響，變數大、風險大，難以吸引投資者的注意。

二、融資過程中的風險

1、中小企業與銀行方面的信息不對稱

銀行作為資金的提供者并不親自參與企業的日常經營管理活動，它與資金的使用者之間存在信息的不對稱。在企業的融資活動中，信息不對稱問題是困擾銀行和企業之間的首要問題。所謂信息的不對稱是指投資方和融資方存在著信息方面的差異。信息不對稱導致逆向選擇和道德風險。融資方掌握著大量真實可靠的信息，而投資方掌握的信息量比較少，缺乏真實性、可靠性，使投資方承擔更多的風險。由于信息的不對稱，借款人擁有信息優勢，貸款人很難收集到有關借款人的全部信息或者收集這些信息需要花費大量的成本，不可能全面的掌握每一個中小企業的全面信息。中小企業由于信息不透明所導致的“信息不對稱”和“道德風險”，使貸款單位資金監管成本提高，金融機構為了降低資金風險往往不愿意向其提供貸款，形成“逆向選擇”。因此，從某種程度上講，在正式的債務市場，中小企業債務融資方面存在一定的市場失效。

2、企業經營性質的限制

中小企業規模小，資金實力較弱，抗風險能力較差，同時中小企業數量多、類型復雜、單個貸款規模小，每筆貸款的發放程序、經辦環節，如調查、評估、監督等都大致相同，結果導致銀行的貸款單位經營成本和監督費用上升。對于銀行從節約經營成本和監督費用的“經濟性”出發，不愿意為中小企業提供小量而分散的貸款。由于中小企業融資需求頻率高，時間短，增加了銀行的流動性管理困難，另外一些中小企業經營行為短期化，發展戰略方面具有一定的盲目性，使銀行對中小企業的信貸積極性不高。

3、市場利率和匯率變動較大

企業籌措資金，可能面臨利率或匯率變動帶來的風險，利率和匯率水平的高低直接決定企業資金成本的大小，是企業籌資風險的誘導。當國家實行“雙緊”政策，即緊縮的財政政策和貨幣政策時，貨幣的供給量萎縮，貸款利息率不斷提高，使得企業所負擔的經營成本增加。并且中小企業的貸款規模小，貸款比較頻繁，較高的貸款利率在增加融資成本的同時，也降低了中小企業生產經營的積極性。反之當國家實行“雙松”政策，即擴張的財政政策和寬松的貨幣政策時，貨幣供給量增加，貸款利息率不斷降低，企業籌資的資金成本降低，所負擔的經營成本減少。同樣，國際貨幣市場匯率的變動也給企業帶來了外幣的收付風險。

小編在此告誡大家企業經營者必須在債務到期時，以一定的現金償還債務本息，否則極有可能面臨的將是訴訟與破產行為。得不償失就不太好了。如還有其他疑問，歡迎在線咨詢。