一、什么是融資融券

融資融券交易又稱“證券信用交易”或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券(融資交易)或借入證券并賣出(融券交易)的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對券商的融資、融券。從世界范圍來看，融資融券制度是一項(xiàng)基本的信用交易制度。2010年03月30日，上交所、深交所分別發(fā)布公告，表示將于2010年3月31日起正式開通融資融券交易系統(tǒng)，開始接受試點(diǎn)會(huì)員融資融券交易申報(bào)。融資融券業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)。

二、解決融資融券交易糾紛的途徑

融資融券糾紛是屬于民事糾紛的一種，解決的途徑主要有以下幾種：

1、協(xié)商。雙方依靠自身力量，相互妥協(xié)和讓步，解決糾紛。該方法快捷簡便、心平氣和，但應(yīng)以書面方式記載協(xié)商內(nèi)容。

2、調(diào)解。由第三方介入促使?fàn)幾h各方相互諒解和讓步，最終化解矛盾。當(dāng)爭議各方失去對話基礎(chǔ)，尋求第三方調(diào)解實(shí)為高明選擇。

3、仲裁。將糾紛提交仲裁機(jī)構(gòu)，由其居中裁決的糾紛解決機(jī)制。仲裁一裁終局制，一方不履行仲裁裁決，對方可以申請法院強(qiáng)制執(zhí)行。

4、訴訟。一方向法院提出請求，由法院裁決糾紛的制度。訴訟是最終、最權(quán)威的糾紛解決機(jī)制，是當(dāng)事人保護(hù)權(quán)利的最后屏障。

三、融資融券的風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)一：強(qiáng)制平倉

在投資者從事融資融券交易期間，留意相關(guān)信息的通知送達(dá)至關(guān)重要。證券公司為了保護(hù)其自身權(quán)益，對投資者信用資產(chǎn)負(fù)債情況實(shí)施實(shí)時(shí)監(jiān)控，如果因?yàn)樯鲜凶C券價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致?lián)Ｎ飪r(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例低于維持擔(dān)保最低比例，且不能按照約定的時(shí)間、數(shù)量追加擔(dān)保物或是投資者不能按照約定的期限清償債務(wù)時(shí)，將面臨擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)。

為了防范強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)，投資者與證券公司通常會(huì)在《融資融券合同》中約定通知送達(dá)的具體方式、內(nèi)容和要求。證券公司需要履行必要的通知義務(wù)，但投資者對自己信用賬戶資產(chǎn)也應(yīng)負(fù)有一定的謹(jǐn)慎、注意責(zé)任。當(dāng)證券公司按照《融資融券合同》要求履行了通知義務(wù)后即視為送達(dá)，如果投資者未能關(guān)注到通知內(nèi)容并采取相應(yīng)措施，就可能會(huì)被強(qiáng)制平倉從而遭受不必要的損失。

因此，為了防范被強(qiáng)制平倉，投資者需要做到：首先，在融資融券交易期間應(yīng)當(dāng)持續(xù)主動(dòng)關(guān)注維持擔(dān)保比例指標(biāo)，而當(dāng)收到證券公司的追加保證金通知時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)及時(shí)補(bǔ)足，以免超過時(shí)間被強(qiáng)制;其次，為了避免在市場大幅波動(dòng)導(dǎo)致嚴(yán)重虧損時(shí)無法及時(shí)補(bǔ)倉，投資者平倉時(shí)切勿滿倉操作，同時(shí)為防止損失面擴(kuò)大，建議設(shè)立止損位和止盈位;最后，投資者還需要隨時(shí)留意自己信用賬戶資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)情況，隨時(shí)留意自己的手機(jī)、短信、電子郵箱以及信件等通信工具，以防因?yàn)樽约旱氖韬龃笠馕纯吹酵ㄖ诱`補(bǔ)倉時(shí)機(jī)，導(dǎo)致被強(qiáng)制平倉的嚴(yán)重后果。

風(fēng)險(xiǎn)二：投資虧損放大

融資融券交易利用財(cái)務(wù)杠桿放大了證券投資的盈虧比例，投資者在可能獲得高收益的同時(shí)，可能遭受的損失也越大。如果風(fēng)險(xiǎn)得不到及時(shí)控制，虧損將相應(yīng)加大，甚至有可能造成出現(xiàn)負(fù)資產(chǎn)或投資全損失的現(xiàn)象，給投資者造成巨大損失。

因此，投資者在進(jìn)行融資融券交易前，需要注意：首先，應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)融資融券知識，了解和掌握融資融券相關(guān)的法律法規(guī)，并仔細(xì)閱讀、理解證券公司融資融券合同和交易風(fēng)險(xiǎn)揭示條款，對我國目前的融資融券業(yè)務(wù)流程和交易類型應(yīng)有一個(gè)全面的了解;其次，投資者應(yīng)合理利用融資融券的財(cái)務(wù)杠桿，充分評估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，將虧損控制在自己所能承受的范圍內(nèi)。在實(shí)際操作過程中，投資者應(yīng)根據(jù)股票自身的價(jià)格做出投資決策，根據(jù)自身的市場判斷能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來慎重選擇;最后，投資者應(yīng)結(jié)合市場走勢和自身狀況，制定正確的投資策略，在市場波動(dòng)增大時(shí)主動(dòng)減倉、釋放風(fēng)險(xiǎn)以做好必要的頭寸控制和融資融券交易規(guī)模控制，從而及時(shí)止損，有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)三：授信額度

被調(diào)低或被取消

為防范投資者授信額度不能足額使用，或是授信額度被調(diào)低或取消的風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)關(guān)注選擇授信額度較高、融資融券額度充裕的證券公司。

首先，根據(jù)《融資融券業(yè)務(wù)管理辦法(2015)》第3條規(guī)定：未經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動(dòng)提供任何便利和服務(wù)。因此，在開始進(jìn)行融資融券交易前，投資者應(yīng)需要留意該證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù)資格的風(fēng)險(xiǎn)。

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