新公司法：對少數股東權益保護

在公司法理論中，“資本多數決”原則是貫穿始終的一條最基本基本原則，因此，在實踐中人們常按持股數量多少和對公司的實際控制權大小將公司的參與者——股東分為控制股東和少數股東，或者叫做大股東和中小股東。在公司的運行過程中，由于該原則的作用，“兩類股東之間發生結構性、普遍性的利益沖突也是必然的”。[1]因此，對如何協調兩者利益關系，特別是制衡和防止控制股東濫用權利、維護少數股東合法權益方面的課題研究，長期以來一直是中外法學界長期的研究課題。具體到我國，無論是原《公司法》（93年）還是新訂《公司法》均對該方面的研究成果有所體現，比較而言，新訂《公司法》更加全面、具體、超前，體現了在該領域制度設計方面的創新，特別是在少數股東權益維護的最后環節——司法救濟手段方面有了更強的操作性。歸根到底，對這些制度的設計與安排，其目的就是為了建立避免和化解兩類股東之間利益沖突機制，以保證公司的正常運行。下面，筆者試以新訂《公司法》中相關的條文論少數股東權益保護的制度設計及司法救濟手段。

一、在公司正常運行期間，新訂《公司法》對少數股東權益保護的制度設計。也可稱之為事前化解機制或內部制衡機制。

1、知情權的保障制度。股東知情權是指法律賦予股東通過查閱公司的財務報告資料、帳薄等有關公司經營、決策、管理的相關資料以及詢問與上述有關的問題，實現了解公司的運營狀況和公司高級管理人員的業務活動的權利?！肮蓶|知情權包括：財務報告查閱權、帳薄查閱權、詢問權。此三項權利內容雖然有所不同，但都是為了保障股東及時準確地獲取公司經營管理信息，保障股東對公司業務監督糾正權得以行使的必要前提和手段，是全面保護少數股東權利的重要一環”。［2］因而大多數國家公司法中確認了股東知情權。當然，該項權利也存在濫用的可能，例如股東為了牟取其他不正當利益而利用該權利獲取公司的商業情報，因此，對于該權利的行使，新訂《公司法》也規定了適當的、合理的限制措施，保證股東遵循誠實信用原則、善意公平地行使知情權，這樣的制度安排也是合理的。使股東和公司的權利得到了兼顧。該制度體現在新訂《公司法》第34條、第98條中，與原公司法相比較，增加了股東的帳簿查閱權，對股東知情權行使的方式、程序和障礙排除等操作性問題做出了明確規定，其中包括司法救濟手段，使股東的該項權利落到了實處。是新訂《公司法》的一大進步。

2、累計投票制度。該制度體現在新訂《公司法》第106條：“本法所稱累計投票制，是指股東大會選舉董事或者監事時，每一股份由于應選董事或者監事人數相同的表決權，股東擁有的表決權可以集中使用。”由于在該制度下，股東享有的表決票數等于其持股數乘以待選人數之積，且可以集中使用，因此，改變了直接投票制度（一股一票）下，控股股東完全操縱董事或監事選舉的局面，使代表少數股東意志的人選進入董事會或者監事會成為可能。該制度是新訂《公司法》在保護少數股東權益方面作出的制度創新。

3、表決權的回避制度?！氨頉Q權回避制度又稱表決權排斥制度，是指某一股東與股東大會決議事項有利害關系時，該股東或其代理人不得就該事項行使表決權”。［3］該制度體現在新訂《公司法》第16條，回避對象包括兩類：一、本公司股東（一般是指控制股東）；二、“實際控制人”。即：雖非本公司股東，但通過投資關系、協議或其他安排，能夠實際支配公司行為的人。本條只涉及到為以上兩類人提供擔保問題，但理論上并不限于此。新訂《公司法》第16條第2、3款從程序上規定了對相關問題的決議權僅屬于股東會或股東大會，排除了由董事會決議的可能性。由于應在涉及擔保、利益分配、關聯交易等事項時，股東個人利益與公司及其他股東利益是相互沖突的，因此，在對特定問題的表決時，要求相關股東回避，限制其表決權是必要的。有利于防止控制股東濫用表決權損害公司或少數股東利益，多數國家的公司法中都明確規定了該制度。