新三板上市公司可以通過發(fā)行普通股、優(yōu)先股、公司債券等金融工具直接融資,也可以通過新三板等金融機(jī)構(gòu)搭建的服務(wù)平臺(tái)間接融資。股權(quán)融資的主要形式是私募。新三板上市公司可以通過發(fā)行普通股、優(yōu)先股、公司債券等金融工具直接融資,也可以通過新三板等金融機(jī)構(gòu)搭建的服務(wù)平臺(tái)間接融資。一般來說,新三板上市公司主要采取定向增發(fā)融資方式
《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》和《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》等法律法規(guī)《條例》對(duì)上市公司定向發(fā)行作出了原則和規(guī)定。為適應(yīng)中小企業(yè)“量小、速度快、按需”的融資特點(diǎn),全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)實(shí)行簡政放權(quán)、放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管的工作要求,簡化定向發(fā)行審批程序,對(duì)符合豁免申請(qǐng)審批條件的定向發(fā)行實(shí)行備案制管理,如何開展新三板股權(quán)融資,允許公司同時(shí)或在申請(qǐng)上市后發(fā)行私募融資,并可申請(qǐng)一次性審批、分期發(fā)行
優(yōu)先股:優(yōu)先股可能對(duì)新三板上市的中小企業(yè)更有吸引力。一般來說,處于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)都存在股權(quán)高度集中的問題。優(yōu)先股的安排不僅使企業(yè)家能夠保持對(duì)公司的控制權(quán),而且為投資者享有更多有保障的股息回報(bào)創(chuàng)造了條件3.中小企業(yè)私募債:私募債是一種方便、高效的融資方式。其發(fā)行審核采用備案制,審批周期較快,對(duì)資金使用監(jiān)管寬松,資金使用相對(duì)靈活。做市商制度:做市商制度是證券公司利用自有資金參與新三板交易的制度,通過自營差價(jià)獲得利潤。由于證券公司營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)多,客戶開設(shè)新三板投資局方便,從而提高整個(gè)新三板交易的活躍度,盤活整個(gè)市場
資產(chǎn)證券化:資產(chǎn)證券化可能更適合現(xiàn)金流穩(wěn)定的企業(yè)。但一般來說,這類企業(yè)相對(duì)成熟或資產(chǎn)規(guī)模較大。目前,新三板上市企業(yè)現(xiàn)金流普遍不穩(wěn)定,資產(chǎn)規(guī)模也較小。使用資產(chǎn)證券化工具可能存在一些障礙6.銀行信貸:目前,我行為多家輕資產(chǎn)企業(yè)推出了上市企業(yè)小額貸款專項(xiàng)產(chǎn)品,而新三板與多家銀行建立了合作關(guān)系,為上市企業(yè)提供獨(dú)家股權(quán)質(zhì)押貸款服務(wù)
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