基本情況1998年11月成立了一家上市公司，a公司和B公司為發(fā)起人股東。因挪用上市公司募集資金，B公司受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)批評(píng)，責(zé)令限期償還。同時(shí)，B公司還面臨巨額銀行到期債務(wù)。1999年2月4日，B公司與A公司簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。雙方約定，自股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂之日起，A公司負(fù)責(zé)清償B公司對(duì)上市公司及銀行的到期債務(wù)，A公司履行B公司在上市公司的全部股東權(quán)利，并享有全部利潤(rùn)，于2002年2月4日生效，B公司無(wú)條件將上市公司全部股份轉(zhuǎn)讓給a公司。同日，a、B公司與一家上市公司和一家銀行簽訂了《債務(wù)承擔(dān)協(xié)議》，約定B公司對(duì)上市公司和銀行的到期債務(wù)由a公司承擔(dān)。隨后，a公司到B公司的子公司C公司償還B公司在上市公司和銀行的債務(wù)，a公司作為B公司的受托人行使B公司在上市公司的所有股東權(quán)利。2002年2月4日，B公司拒絕辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)。甲公司上訴法院，責(zé)令乙公司辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，解決糾紛，雙方主要糾紛有：本案股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是否有效；協(xié)議有效的，a公司是否支付對(duì)價(jià)

B公司認(rèn)為，我國(guó)《公司法》第一百四十七條第一款規(guī)定，發(fā)起人持有的公司股份自公司成立之日起三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。”這里的“不轉(zhuǎn)讓”不僅指形式上的不轉(zhuǎn)讓?zhuān)此袡?quán)不轉(zhuǎn)讓?zhuān)€包括協(xié)議上的不轉(zhuǎn)讓?zhuān)?年期滿后3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓。在這種情況下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議因違反規(guī)定而無(wú)效。在本案中，B公司對(duì)上市公司和銀行的債務(wù)由C公司支付，因此a公司在本案中沒(méi)有支付獲得股權(quán)的對(duì)價(jià)

根據(jù)a公司的規(guī)定，《公司法》第147條第一款僅限制發(fā)起人在三年內(nèi)轉(zhuǎn)讓其股份，且不禁止發(fā)起人在三年內(nèi)簽訂協(xié)議，三年期滿后同意轉(zhuǎn)讓?zhuān)覅f(xié)議規(guī)定的辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)時(shí)間超過(guò)三年，故本案股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議合法有效。a公司通過(guò)C公司清償了B公司的原債務(wù)，并支付了取得有爭(zhēng)議股權(quán)的對(duì)價(jià)

本案股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議有效性的關(guān)鍵在于如何理解《公司法》第147條第一款。在本案中，三年期滿后轉(zhuǎn)讓股權(quán)的約定，是當(dāng)事人今后依法轉(zhuǎn)讓發(fā)起人股權(quán)的預(yù)設(shè)和權(quán)利限制。實(shí)際交付和轉(zhuǎn)讓的時(shí)間點(diǎn)不再在三年內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓。因此，本協(xié)議的履行不存在法律障礙，這也說(shuō)明當(dāng)事人已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到法律的禁止性規(guī)定，并遵守了禁止性規(guī)定。這種協(xié)議不違反現(xiàn)行法律法規(guī)，也不為現(xiàn)行法律法規(guī)所禁止。這是各方意愿的自愿和真實(shí)表達(dá)。它是公民權(quán)利的自由處分，符合資本市場(chǎng)和證券市場(chǎng)的交易秩序和規(guī)則。此外，《公司法》規(guī)定的“三年禁止期”是針對(duì)股權(quán)本身在三年期限內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓的事實(shí)，并不禁止在三年期限內(nèi)提前支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)。在這種情況下，預(yù)付股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)是受讓方的自愿行為，不會(huì)對(duì)上市公司、轉(zhuǎn)讓方、公司其他股東和債權(quán)人造成損害，相反，有利于公司的發(fā)展和各方的利益。因此，筆者認(rèn)為本案中的股權(quán)收購(gòu)協(xié)議是合法有效的。在簽署本案股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)，B公司了解相關(guān)法律的規(guī)定，協(xié)議中的股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向表達(dá)也非常明確。在法律未作任何變更的情況下，B公司稱(chēng)，原意思表示違反了法律規(guī)定。其主觀違約意圖明顯，其行為違反了誠(chéng)實(shí)信用原則，不應(yīng)予以支持