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如何保護企業債務融資

來源: 律霸小編整理 · 2021-06-07 · 558人看過

如何保護企業的債務融資，股權融資和債務融資在風險控制上各有優勢，但這兩種融資方式在控制企業經營風險和金融系統風險方面存在一定的缺陷。債務融資有助于抑制股權融資對管理者的道德風險，但也可能導致股東的道德風險行為。因此，要建立對管理者和股東的有效激勵約束機制，必須選擇債務融資的額度，使這兩類道德風險最小化。只有兩種方式的合理選擇和結合，才能增加防范金融風險的保障機制，債務融資不足有利于控制管理者的“道德風險”，但債務融資的使用也可能導致股東的“道德風險”。股東的這種“道德風險”行為主要表現在以下幾個方面：

1.股東將債權人的財富轉移到自己手中的動機有兩種，一種是利用股權政策規避債務。當投資不能改變時，股東和經理可以將負債募集的資金分配給股東作為股利支付的來源

當投資政策可以改變時，股東和經理可以減少投資，增加股利。第二是資產替代。在股東有限責任的前提下，管理者在投資決策中可以放棄低風險、低收益的投資項目，選擇高風險、高收益的投資項目，造成替代行為，使債權人面臨太大風險

（2）股東和經營者可能因債務超支而對債權人有利的項目投資不足，債權轉讓是指合同債權人通過協議將其全部或部分債權轉讓給第三人的行為。根據《信托法》和《信托投資公司管理辦法》的規定，企業可以作為委托人，以信托貸款的形式實現向其他企業貸款的目的。委托貸款的對象由受托人確定，委托人關心的是收益，而不是貸款的對象

委托貸款是指委托人（包括政府部門、企事業單位、其他經濟組織和個人）提供的貸款，以及貸款的對象、用途、金額等，期限、利率等已確定。貸款由金融機構發放、監督和協助。金融機構只收取手續費，風險完全由客戶承擔

4.自然人替代方式，即貸款人先將資金貸給個人（通常是借款人的大股東或受信任的第三人），再由個人將資金貸給實際使用資金的企業，企業為個人提供連帶擔保，或者向借出資金的企業提供抵押、質押等擔保。個人無力償還的，貸款人應當追究個人借款人的責任，并要求擔保企業承擔擔保責任

存單質押擔保貸款與銀行貸款相結合的方式，即出借資金的一方不實際出借自己，而將自己存入銀行取得存單，并將存單作為借款企業向銀行申請貸款的質押擔保

以上知識是小編對“如何保護企業債務融資”問題的回答。債務融資可能導致股東道德風險行為的發生，因此建立有效的經營者和股東激勵約束機制有助于降低道德風險。歡迎需要法律幫助的讀者到律霸進行法律咨詢

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