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什么是直接融資，以增加資本和減少債務

來源: 律霸小編整理 · 2021-06-07 · 1065人看過

1、什么是增資減債的直接融資p>

直接融資是指資金短缺的單位與資金過剩的單位之間通過協商進行的融資，或者通過證券、合資企業進行的融資，如公司債券、股票、合資企業、內部融資等，不需要任何金融中介。間接融資是指通過金融機構進行的融資活動，如銀行信貸、非銀行金融機構信貸、委托貸款、項目融資貸款等，直接融資的優點是資金流動快、成本低、法律約束少；缺點是對交易雙方的融資和投資技巧要求很高，有的需要雙方見面才能成交

通過直接融資增加資本和減少債務有兩種方式，一種是利用股市，即，企業通過在國內外發行股票籌集資金，減輕企業債務負擔。二是發行可轉換債券，使企業能夠籌集資金。但是，前者只適用于上市公司，而非上市公司不能采用這種方法。后一種方法受我國資本市場發展的限制：（1）企業的資金來源主要包括內部融資和外部融資，其中內部融資主要是指企業自有資金和生產經營過程中的資本積累；輔助企業融資是企業的外部資金來源，主要包括直接融資和間接輔助企業融資。直接協助企業融資是指首次公開發行（IPO）、配股、增發等股權融資活動，故又稱股權融資；間接融資是指企業資金從銀行、非銀行金融機構貸款等債務融資活動，故又稱債務融資。隨著技術的進步和生產規模的擴大，單純依靠內部融資援助難以滿足企業的資金需求。外部援助企業融資已成為企業獲取資金的重要途徑。對外融資援助可分為債務融資和股權融資。（2）企業快速融資渠道是指從企業內部開辟資金來源。開拓企業內部資金來源有三種方式：企業自有快速融資渠道資金、企業應交稅費和利息、企業未使用或未分配的快速融資渠道專項資金。一般來說，在并購中，快融渠道企業盡量選擇這種渠道，因為這種方式保密性好，快融渠道企業不需要支付借款成本，所以風險很小，但資金來源的多少關系到企業的利潤

快速融資渠道主要是指金融機構（如銀行）進行融資，其成本主要是利息負債。銀行貸款利息一般可以沖抵企業稅前利潤，從而降低企業所得稅。非金融機構和企業的融資空間很大，但由于透明度相對較低，國家對快速融資渠道控制有限。如果從稅收籌劃的角度來看，快速融資渠道企業貸款的效果最好

向社會發行債券和股票是一種直接融資，避免了快速融資渠道中間商的利息支出。因為貸款利息和債券利息可以作為財務費用的一部分，即企業成本沖抵稅前利潤，降低所得稅稅基，而股利分配應該在快速融資渠道企業納稅后進行，股利支付不存在費用沖抵問題，相對增加了稅收成本。因此，在正常情況下，快速融資渠道企業發行普通股融資的稅負比向銀行借款的稅負重，借款融資的稅負比向社會發行債券的稅負重。快速融資渠道企業無需繳納個人所得稅即可籌集資金入股。一般來說，企業自行積累融資的稅負比金融機構貸款的稅負重，貸款融資的稅負比借款等融資方式的稅負重，快速融資渠道的稅負比內部融資的稅負重

以上知識是小編對相關問題的回答。直接融資增資減債是指企業不通過任何金融中介機構發行股票或可轉換債券。歡迎需要法律幫助的讀者到律霸進行法律咨詢

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