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中國企業跨國并購的融資方式有哪些

來源: 律霸小編整理 · 2021-06-07 · 312人看過

1、中國企業跨國并購的融資方式是什么

國內并購貸款是國際并購中常見的融資方式。所謂并購貸款，是指商業銀行向并購方的企業或子公司發放的用于支付并購股權對價的貸款。并購貸款的融資比例一般為5:5，即10億元的并購貸款項目，并購方融資5億元，銀行融資5億元。并購貸款與普通貸款的區別在于，并購貸款不以借款人的償債能力為借款條件，而是以被并購對象的償債能力為借款條件。近年來，銀行大力拓展并購貸款業務，提高投資組合的多樣性，分散風險。對于并購方來說，并購貸款的稅收壁壘效應也有利于提高公司的投資回報率

2.海外銀行融資

對于資金量較大的海外并購項目，除并購貸款外，企業通常采取多種方式進行并購融資，海外銀行融資也是一種常見的融資方式。如果參與銀行較多，還可以采取銀團貸款和俱樂部貸款的形式。二者的區別在于，銀團貸款由一家或兩家銀行牽頭完成銀行融資，但牽頭銀行除收取利息收入外，還要收取牽頭費；俱樂部融資時，企業需要與各銀行溝通，這對企業自身的專業能力要求更高

此外，國外多采用市場化利率，根據債務結構采用浮動利率，被收購企業的風險程度和發展。企業可以根據這一特點適當調整債務結構。境內債券包括發行高收益債券、定向可轉換債券、定向可交換債券等，境外債券包括發行人民幣債券和國際債券。目前，海外人民幣債券尚未放開，國際債券需要由三大評級公司進行評級。如果是投資級，海外債券發行是一種低成本融資工具。整個過程需要關注匯率風險，尋找最合適的時間窗口，等待發行期，借助過橋貸款

股權融資包括發行股票和與私募基金合作。對于民營企業來說，從銀行獲得大額貸款并不容易，因此很多企業開始與投行、PE等金融機構合作；其次，目前我國企業跨國并購融資存在哪些問題，企業很難快速獲得資金。企業海外并購面臨著激烈的競爭，有時一天需要投入數十億的資金，在目前的環境下很難實現。首先，目前國內融資渠道有限，很難從資本市場直接找到資金。其次，即使你拿到了錢，由于資本賬戶管制，也很難迅速離開這個國家。海外并購交易結構設計應注意的問題隨著海外融資平臺的建立，中國企業的融資方式也越來越多。核心在于如何實現這些融資方式的優化配置，以及如何運用股權、雙邊貸款和債券融資相結合的方式來滿足客戶的需求。同時，債券發行的幣種、如何規避匯率風險以及如何合理避稅都直接影響到交易結果

并購的融資方式有四種：一是國內并購貸款，二是海外銀行融資，三是債券融資，四是股權融資。這四種方法都不是最好的，但要根據實際情況選擇。以上是對你問題的回答。您可以咨詢律霸.com的律師

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