1、 什么是保證金交易融資融券，又稱“證券信用交易”或融資融券，是指投資者向具有融資融券資格的證券公司提供擔(dān)保品，借入資金買入證券（融資融券）或借入證券賣出（融資融券）的行為。包括證券公司對投資者的融資融券和金融機(jī)構(gòu)對證券公司的融資融券。在世界范圍內(nèi)，融資融券制度是一項基本的信用交易制度

（2）《融資融券試點實施細(xì)則》中關(guān)于風(fēng)險控制的規(guī)定，當(dāng)標(biāo)的證券融資余額降至20%以下時，向市場融資，本所可于次一交易日恢復(fù)融資買入，并于單個標(biāo)的證券融券保證金達(dá)到該證券可售流通量的25%時向市場公告，當(dāng)標(biāo)的證券的融券保證金減至20%以下時，交易所可以在下一交易日暫停融券，并向市場公告，交易所可于下一交易日恢復(fù)融券賣出，并向市場公告。

6.3交易所對市場融資融券交易進(jìn)行監(jiān)控。當(dāng)融資融券交易異常時，本所可以根據(jù)情況采取下列措施并向市場公告：一、調(diào)整標(biāo)的證券的標(biāo)準(zhǔn)或者范圍；二、調(diào)整可作為保證金的證券的折算率；三、調(diào)整融資融券的保證金比例；四、調(diào)整保證金的比例維持性擔(dān)保比例（五）暫停融資融券買賣特定標(biāo)的證券（六）暫停全市場融資買入、賣空交易（七）交易所認(rèn)為必要的其他措施（四）融資融券交易存在異常交易行為的，交易所可以根據(jù)情況采取限制相關(guān)證券賬戶交易等措施。5會員應(yīng)當(dāng)按照交易所的要求，對客戶的融資融券交易進(jìn)行監(jiān)控，積極及時地向交易所報告其異常融資融券行為，交易技術(shù)系統(tǒng)的安全運(yùn)行和交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的執(zhí)行

6.7會員違反本細(xì)則的，交易所可以按照《深圳證券交易所交易規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定采取監(jiān)管措施并給予處罰，并視情況暫?；蛉∠湓诮灰姿谫Y融券的交易權(quán)限

第三，融資融券的風(fēng)險非常重要。證券公司為了維護(hù)自身權(quán)益，對投資者的信貸資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行實時監(jiān)控。因上市證券價格波動，擔(dān)保物價值與融資融券債務(wù)的比率低于最低維持擔(dān)保比率，且無法按約定的時間和數(shù)量追加擔(dān)保物，或者投資者無法按約定的期限清償債務(wù)的，為防范強(qiáng)制平倉風(fēng)險，投資者和證券公司通常在《融資融券合同》中約定通知送達(dá)的具體方式、內(nèi)容和要求。證券公司需要履行必要的通知義務(wù)，但投資者也應(yīng)謹(jǐn)慎對待其信用賬戶資產(chǎn)。證券公司按照《融資融券合同》履行通知義務(wù)的，視為送達(dá)。如果投資者沒有注意到通知的內(nèi)容并采取相應(yīng)的措施，可能會被迫平倉，遭受不必要的損失，因此，為了防止強(qiáng)制平倉，投資者需要：首先，在融資融券交易期間，要繼續(xù)積極注意維護(hù)擔(dān)保比例指標(biāo)，在接到證券公司的追加保證金通知時，要及時補(bǔ)足，以免被迫超期補(bǔ)足；其次，為避免在市場大幅波動時無法及時補(bǔ)倉而導(dǎo)致嚴(yán)重虧損，投資者在平倉時不宜全倉操作。同時，為防止虧損面擴(kuò)大，建議設(shè)立止損頭寸和止盈頭寸；最后，投資者還需要隨時關(guān)注自己信用賬戶資產(chǎn)價值的變化，隨時關(guān)注自己的手機(jī)、短信、電子郵件、信件等通訊工具，為避免因疏忽大意而被迫平倉、未看到通知的嚴(yán)重后果，投資損失放大融資融券利用財務(wù)杠桿放大證券投資的盈虧比例，投資者可同時獲得高額回報，他們可能遭受更大的損失。如果不能及時控制風(fēng)險，損失也會相應(yīng)增加，甚至可能造成負(fù)資產(chǎn)或總投資損失的現(xiàn)象，給投資者造成巨大損失

因此，投資者需要注意：首先，要認(rèn)真學(xué)習(xí)融資融券業(yè)務(wù)知識，了解和掌握融資融券相關(guān)法律法規(guī)，認(rèn)真閱讀和理解證券公司融資融券合同和交易風(fēng)險揭示條款，全面了解我國目前融資融券業(yè)務(wù)流程和交易類型；其次，投資者應(yīng)合理利用融資融券的財務(wù)杠桿，充分評估自身的風(fēng)險承受能力，將損失控制在能夠承受的范圍內(nèi)。在實際操作過程中，投資者應(yīng)根據(jù)自己的股價做出投資決策，并根據(jù)自己的市場判斷能力和風(fēng)險承受能力進(jìn)行謹(jǐn)慎選擇；最后，投資者要結(jié)合市場走勢和自身情況，制定正確的投資策略，在市場波動加大時積極減倉、釋放風(fēng)險，做到必要的倉位控制和融資融券規(guī)?？刂?，及時止損，有效降低投資風(fēng)險

3.降低或取消信用額度，以防范投資者信用額度不能充分利用，或降低或取消信用額度的風(fēng)險，投資者應(yīng)首先關(guān)注信用額度較高、融資融券額度充裕的證券公司，根據(jù)《融資融券管理辦法（2015）》第三條規(guī)定，未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，證券公司不得為客戶之間、客戶之間、客戶與他人之間的融資融券交易活動提供便利和服務(wù)。因此，投資者在開始融資融券交易前，應(yīng)注意證券公司是否具備開展融資融券業(yè)務(wù)資格的風(fēng)險

其次，在選擇證券公司時，一方面要考慮證券公司可獲得的銀行融資額，注意選擇經(jīng)營穩(wěn)定、規(guī)范、風(fēng)險控制良好的證券公司；另一方面，為了規(guī)避信用額度問題帶來的投資風(fēng)險，投資者需要考慮證券公司的資本充足率。同時，在融資融券交易期間，如果投資者的信用資格發(fā)生變化，證券公司將相應(yīng)降低對投資者的信用額度，導(dǎo)致投資者交易受到限制，可能造成投資者經(jīng)濟(jì)損失。因此，在融資融券交易期間，投資者應(yīng)注意保持良好的信用資格，避免信用額度被減少或取消的風(fēng)險

如讀者需要法律幫助，歡迎到律霸進(jìn)行法律咨詢