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表外融資的主要方式及效果分析

來源: 律霸小編整理 · 2021-06-09 · 1074人看過

表外融資的主要方式有：1.長期租賃分為融資租賃、經營租賃和融資租賃。實質上，它是轉移與資產所有權有關的所有風險和報酬。會計處理要求在租賃開始日將最低租賃付款額的現值資本化，確認租賃資產和相應負債。因此，它是一種表內融資方式。經營租賃，是指出租人將自有設備出租給承租人收取租金，承租人出租設備以擴大生產能力，或有負債主要表現為企業向金融機構出售有追索權的應收賬款和有追索權的應收票據時，或有負債形成的表外融資的最大特點是融資金額與償債義務的不平等，當企業出售無追索權的應收賬款和無追索權的應收票據時，所有的風險和利益都轉移給金融機構，因此企業無償還義務

資產證券化是指發起人將融資項目的資產所有權出售給中介機構（SPV），中介機構取得項目所有權，發起人取得出售資產的資金；然后，中介機構以項目未來收益作為償還債務的擔保，在資本市場發行信用等級較高的債券募集資金，保薦人在實際操作中實際擁有對項目資產的控制權，而項目的服務人員（一般是發起人本人）負責定期向原債務人收取本息，并存入SPV賬戶，安然事件使這一新的金融工具越來越受到關注。SPE是為實現與特定目的相關的活動或交易而設立的。其股東的投資很少，主要來自獨立的第三方。其設立主要依靠大規模借款，發起人對SPE的股權投資很少或沒有

這些金融工具包括互換、嵌入期權、復合期權、上限期權、下限期權、上下中標權等，環境的快速變化和風險控制的需要，競爭的加劇，分析技術和信息技術的發展保持了這一勢頭，并將繼續下去，會計準則的制定明顯滯后于金融工具創新的速度，使大量金融創新工具被企業用于表外融資

表外融資的積極作用是提高資產負債質量，降低融資成本，而負面效應則是由于過度使用表外融資而沒有進行詳細的善意披露，這使得公司喪失了財務透明度，欺騙了公眾，并將自己推向絕地的崩潰，對投資者（股東）的影響是任何形式的債務融資，在企業投資收益率，或收益率高于負債成本率的情況下，可以提高企業的自有資本利潤率，對債權人的影響雖然表外融資，特別是創新的表外融資，能夠在一定程度上降低銀行等債權人的信用風險，對于企業債權人來說，表外融資帶來的主要危害是：一是減少了資本對債權人的保護，表外融資增加了企業的實際負債率，二是，表內債權人的利益受到表外債權人的侵害。由于表外債權人本金的法律保護程度較低，風險較大。因此，表內外債所有者往往通過提高資本使用費來彌補風險，這在實踐中增加了表內債權人收回本息的風險，在表外融資之前，必須明確表外融資的主要方式及相應的效果，以便更好地控制融資風險，減少損失。如果您的情況比較復雜，我們歡迎您進行法律咨詢

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