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風險投資的定義、特征和要素

來源: 律霸小編整理 · 2021-09-01 · 158人看過

風險投資是指專業(yè)金融家將風險投資投向新興的、快速成長的、具有巨大競爭潛力的非上市公司（主要是高科技公司），在承擔巨大風險的基礎上為金融家提供長期股權資本和增值服務，培育企業(yè)快速成長，而上市幾年后的并購或其他股權轉(zhuǎn)讓是一種收回投資并獲得高投資回報的投資方式

投資對象：新興，快速增長和巨大的競爭潛力

資本屬性：權益資本（中長期投資）

投資目的：追求高回報（金融投資）

II。風險投資的基本特征

1.它是一種股權投資

風險投資不是一種貸款資本，而是一種股權資本；其重點不在于投資對象的當期損益，而在于投資對象的發(fā)展前景和資產(chǎn)增值，通過上市或出售的方式進行資本剝離，獲得高額回報。因此，清晰的產(chǎn)權關系是風險資本介入的必要前提。它是一種無擔保的高風險投資

風險資本主要用于支持剛剛起步或尚未起步的高科技企業(yè)或高科技產(chǎn)品。一方面，由于沒有固定資產(chǎn)或資金作為貸款抵押和擔保，無法從傳統(tǒng)融資渠道獲得資金，只能開辟新的渠道；另一方面，技術風險、管理風險、市場風險和政策風險都很大。即使在發(fā)達國家，高科技企業(yè)的成功率也只有20%~30%。然而，由于成功項目的高回報率，它仍然可以吸引一批投資者進行投機

3。它是一種流動性低的中長期投資

風險投資通常在風險企業(yè)初創(chuàng)時投資于基金。一般情況下，通過資本剝離獲得收益需要3~8年的時間，在這段時間內(nèi)，需要不斷增加企業(yè)的資本，以期獲得成功。由于其流動性小，被稱為“停滯資本”

4。它是一種高度專業(yè)化和程序化的組合投資

由于風險投資主要投資于高科技行業(yè)，投資風險大，因此要求風險投資經(jīng)理具有較高的專業(yè)水平。在項目選擇上，要求高度專業(yè)化和程序化，精心組織、安排和選擇，并盡可能鎖定投資風險

為了分散風險，風險投資通常投資于一個包含10個以上項目的項目組，利用成功項目獲得的高回報彌補失敗項目的損失，獲取收益

5.是投資者積極參與的投資

風險投資和高新技術兩大要素構成推動風險投資業(yè)務的兩個輪子，兩者缺一不可。為了降低投資風險，風險投資家（公司）必須介入企業(yè)的經(jīng)營管理，提供建議，參與重大問題的決策，必要時甚至解雇公司經(jīng)理，親自接管公司，6.這是一種追求超額回報的金融投資

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