在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，為了減少損失，雙方當(dāng)事人可以在買(mǎi)賣(mài)債券的合同中約定回售條款。在一定期限到來(lái)時(shí)，轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將持有的可轉(zhuǎn)債全部或部分回售給本公司，并且法律也進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。那么，股票中公司債券回售的程序是怎樣的?下面，律霸小編將為您詳細(xì)介紹。

一、回售條款

回售條款是指發(fā)行人股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格后達(dá)到一定的幅度時(shí)，轉(zhuǎn)債持有人按事先約定的價(jià)格將所持有的債券賣(mài)給發(fā)行人。投資者應(yīng)特別關(guān)注這一條款，因?yàn)檫@是一種保護(hù)投資者利益的條款，設(shè)置目的在于可以有效的控制投資者一旦轉(zhuǎn)股不成帶來(lái)的收益風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可以降低轉(zhuǎn)債的票面利率。

回售條款通常發(fā)行人承諾在正股股價(jià)持續(xù)若干天低于轉(zhuǎn)股價(jià)格或非上市公司股票未能在規(guī)定期限內(nèi)發(fā)行上市，發(fā)行人以一定的溢價(jià)(高于面值)收回持有人持有的轉(zhuǎn)債。這種溢價(jià)一般會(huì)參照同期企業(yè)債券的利率來(lái)設(shè)定的。如南化轉(zhuǎn)債設(shè)定的回售條款為：本公司股票未能在距轉(zhuǎn)債到期之日12個(gè)月以前上市，轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將持有的可轉(zhuǎn)債全部或部分回售給本公司，回售價(jià)為可轉(zhuǎn)債面值加上按年利率5.6%(單利)計(jì)算的四年期利息，扣除本公司已支付的利息。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是首先你購(gòu)買(mǎi)了某上市公司的可轉(zhuǎn)債，并且該可轉(zhuǎn)債附帶了回售條款。當(dāng)轉(zhuǎn)換期限臨近時(shí)，按照事先的約定，可轉(zhuǎn)債按照一定比例轉(zhuǎn)換為股票時(shí)，由于轉(zhuǎn)換比例或轉(zhuǎn)換價(jià)格已經(jīng)事先約定，但這個(gè)時(shí)候，股票價(jià)格出現(xiàn)了大幅波動(dòng)，且不利于可轉(zhuǎn)債持有人，那么，按照回售條款，可轉(zhuǎn)債持有人可以將持有的可轉(zhuǎn)債直接賣(mài)給可轉(zhuǎn)債的發(fā)行人，以確保自身利益不受損失。

二、股票中公司債券回售的程序是怎樣的

1.可轉(zhuǎn)換公司債券存續(xù)期內(nèi)，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人只能在每一年度回售條件首次滿足時(shí)行使回售權(quán)。

2.當(dāng)回售條件每年首次滿足時(shí)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)交易日內(nèi)公告。發(fā)行人公告后，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人可以全部或部分回售未轉(zhuǎn)換為股份的可轉(zhuǎn)換公司債券，也可以不行使回售權(quán)。

3.可轉(zhuǎn)換公司債券持有人行使回售權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)在公告后的十個(gè)交易日內(nèi)以書(shū)面形式通過(guò)托管券商正式通知發(fā)行人。券商審核確認(rèn)后，凍結(jié)可轉(zhuǎn)換公司債券持有人相應(yīng)的可轉(zhuǎn)換公司債券數(shù)額。

4.券商將回售數(shù)據(jù)以報(bào)盤(pán)的方式傳送交易所，交易所于當(dāng)日進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，并于回售申請(qǐng)終止日后第二個(gè)交易日將數(shù)據(jù)傳給發(fā)行人，通知發(fā)行人按回售條件生效的價(jià)格將相應(yīng)資金劃入交易所指定的資金帳戶，交易所收到資金后再劃入券商清算頭寸帳戶，同時(shí)記減投資者相應(yīng)的可轉(zhuǎn)換公司債券數(shù)額。

5.當(dāng)交易所在一天內(nèi)同時(shí)收到可轉(zhuǎn)換債券持有人的交易、轉(zhuǎn)托管、轉(zhuǎn)股、回售報(bào)盤(pán)時(shí)，按以下順序進(jìn)行數(shù)據(jù)處理：交易、回售、轉(zhuǎn)股、轉(zhuǎn)托管。

從上可知，股票中公司債券回售需要遵守一定的規(guī)則，首先必須滿足行使回售權(quán)的條件，其次還必須在兩個(gè)交易日內(nèi)公告，另外，還必須得到托管券方的審核。可見(jiàn)，股票中公司債券回售的程序是比較復(fù)雜的，建議您詳情咨詢律霸相關(guān)律師。

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