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在我國社會主義市場經濟中近幾年最熱的投資項目除了房地產外,大概就是私募基金了。隨著股票牛市的到來,除了帶熱了股票投資外還帶熱了私募基金。一時間大部分人對私募基金趨之若鶩。但是投資前要了解相關的風險,那么私募基金的收益大約是多少?律霸小編為大家羅列了私募基金收益的相關資料僅供參考。
一、私募基金的定義:
私人股權投資(又稱私募股權投資或私募基金,Private Fund),是一個很寬泛的概念,用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產的投資。被動的機構投資者可能會投資私人股權投資基金,然后交由私人股權投資公司管理并投向目標公司。私人股權投資可以分為以下種類:杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權投資基金一般會控制所投資公司的管理,而且經常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。 私募股權基金的運作方式是股權投資,即通過增資擴股或股份轉讓的方式,獲得非上市公司股份,并通過股份增值轉讓獲利。
二、私募基金的特點包括:
1、股權投資的收益十分豐厚。與債權投資獲得投入資本若干百分點的利息收益不同,股權投資以出資比例獲取公司收益的分紅,一旦被投資公司成功上市,私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。
2、股權投資伴隨著高風險。股權投資通常需要經歷若干年的投資周期,而因為投資于發展期或成長期的企業,被投資企業的發展本身有很大風險,如果被投資企業最后以破產慘淡收場,私募股權基金也可能血本無歸。
三、私募股權投資基金收益分配模式的確定依據:
有限合伙制私募股權投資基金的合伙人包括普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)。其中,GP是一般為基金管理公司,擁有專業的投資管理團隊,主要提供基金的投資和運作管理,并提供較小的出資。而LP提供絕大部分的資金,且一般情況下并不參與基金的投資和運作管理。從盈利點看,GP主要通過提供良好的投資管理和決策,實現基金的盈利基礎上,獲得投資報酬;而LP則通過提供資金獲得投資回報(保值和增值)。因此,私募股權投資基金收益分配模式的確定依據就是集中在:如何將GP和LP的利益有效捆綁在一起、如何對GP進行有效激勵、如何實現投資人資金保值增值愿望。
四、私募基金的收益大約是多少?
根據對私募股權投資基金收益分配模式的確定依據的探討,目前PE行業基本上形成了以優先返還出資人全部出資和優先收益——GP激勵——按比例分配為順序的收益分配模式。具體為:將投資退出的資金按照出資比例將出資優先返還給全部出資人,并按照8%年化復利優先向投資人分配(該分配原則系考慮資金占用的利息,簡稱資金占用費),以實現全部投資人出資的保值。然后,按照“追趕條款”,以在滿足LP投資保值的基礎上,對GP進行激勵。即,將對投資人的優先分配后的剩余部分全部向GP分配或按比例在GP和全部投資人之間分配,直到GP所分部分與全部投資人累計所分部分的比例為1:4。然后,在這個分配基礎上還有剩余的,就直接按照GP分配百分之二十,全部投資人分配百分之八十比例進行最后一輪分配。
必須說明的是,“追趕條款”的設計目的是對GP進行有效的激勵,為了充分實現該條款的目的,一般情況下,LP與GP在百分之二十到百分之百之間確定追趕比例。即如果確定百分之百的追趕比例,那么就意味著,投資人按照8%年化復利優先分配后,將暫停分配,剩余部分將全部用于向GP分配,一直到GP所分部分與全部投資人累計所分部分的比例為1:4;如果追趕比例小于百分之百的,那么,投資人按照8%年化復利優先分配后的剩余部分將按照比例在GP和全部投資人之間同時進行分配,一直到GP所分部分與全部投資人累計所分部分的比例為1:4??梢?,如果GP未能給基金創造足夠的收益,且不按照百分之百的追趕比例分配的話,GP將獲得少于投資收益百分之二十的分配,為實現更多的分配,GP須提高投資和運作基金的管理能力,這就起到了激勵作用。
通過上文,我們可以清楚的知道,私募基金的收益大約是多少?這個問題比較難有一個籠統的回答,根據投資者選擇的不同私募基金其收益也不同。而且收益不一定是正增長的,投資有風險,入市需謹慎。無論盈虧,賬戶持有人都必須負責。投資者需謹慎而行,量力而為。
什么叫私募基金,私募基金有哪些形式
最新私募基金備案規定
期貨私募基金是什么?
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