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實(shí)務(wù)中，有的朋友會(huì)選擇投資私募基金，伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，回報(bào)率也是比較高的。但是，有很多朋友對(duì)于私募基金的投資范圍卻不是很了解，因此感到十分困擾。為了解決您的私募基金疑問(wèn)，律霸小編特意為您搜集了以下資料，希望對(duì)您有幫助。

一、私募基金

私人股權(quán)投資(又稱私募股權(quán)投資或私募基金，Private Fund)，是一個(gè)很寬泛的概念，用來(lái)指稱對(duì)任何一種不能在股票市場(chǎng)自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動(dòng)的機(jī)構(gòu)投資者可能會(huì)投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類：杠桿收購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會(huì)控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會(huì)引進(jìn)新的管理團(tuán)隊(duì)以使公司價(jià)值提升。

2014年12月31日，在保險(xiǎn)業(yè)界，伴隨2015年腳步聲到來(lái)的是保險(xiǎn)資金運(yùn)用一個(gè)緊接著一個(gè)的細(xì)化方案的“落地”。元旦前夕，保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)保險(xiǎn)資金設(shè)立私募基金，專項(xiàng)支持中小微企業(yè)發(fā)展。

2015年12月23日消息，17家商業(yè)銀行的私募基金管理人資格將被撤回。財(cái)新網(wǎng)報(bào)道稱，多家商業(yè)銀行收到銀監(jiān)會(huì)窗口通知，監(jiān)管部門(mén)將依法撤回在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的備案資格。

二、私募基金的投資范圍

證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《私募基金監(jiān)督管理暫行辦法》明確了私募基金的投資范圍，包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資者同約定的其他投資標(biāo)的。

目前而言，私募基金可以投資于中國(guó)證券市場(chǎng)上的股票、債券、封閉式基金、開(kāi)放式基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品以及中國(guó)證券監(jiān)會(huì)規(guī)定可以投資的其他投資品種。

私募股權(quán)基金具有購(gòu)買門(mén)檻較高、收取20%超額業(yè)績(jī)費(fèi)、追求絕對(duì)正收益、股票的投資比例靈活、操作靈活、流動(dòng)性有限制、信息披露較少等特點(diǎn)。

三、私募基金投資范圍的操作

所謂私募基金，即不通過(guò)公開(kāi)招股，而是通過(guò)私下在特定范圍內(nèi)向特定投資者募集來(lái)籌措資金的方式。進(jìn)行股權(quán)投資或者證券投資的基金。新修訂的《證券法》規(guī)定“非公開(kāi)發(fā)行證券, 不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)的方式。”與公募基金不同，私募的募集對(duì)象是少數(shù)特定投資者，一般為富裕階層或者機(jī)構(gòu)投資者，數(shù)量一般不超過(guò)200 人。信息披露監(jiān)管要求比公募基金低，而且私募基金的投資者可以與基金管理人共同商討并制定基金投資方案，這與公募基金投資者參與度低也形成鮮明的區(qū)別。

根據(jù)私募基金的投資方式，可以分為：私募股權(quán)投資基金(private equity Funds )及私募證券投資基金。這兩者的共同點(diǎn)是均需要在特定階段持有企業(yè)股權(quán)。

不同點(diǎn)在于，私募股權(quán)投資基金主要是針對(duì)非上市公司股權(quán)的投資，更關(guān)注企業(yè)的成長(zhǎng)性，投資后一般均參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，目的在于控制或影響企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)收益，待企業(yè)發(fā)展成熟后通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式退出實(shí)現(xiàn)資本增值(實(shí)質(zhì)上屬于以增值退出為目的的財(cái)務(wù)投資，并非與企業(yè)長(zhǎng)期協(xié)同發(fā)展的戰(zhàn)略投資);私募證券投資基金重點(diǎn)是上市公司股票投資、衍生工具投資等資本運(yùn)作。因此，它更加重視價(jià)差交易等各交易性機(jī)會(huì)，而不是長(zhǎng)期投資。

四、私募基金范圍的注意事項(xiàng)

1、私募股權(quán)投資經(jīng)理通過(guò)信息收集和信息分析, 完成項(xiàng)目篩選, 將私募股權(quán)資本投資于那些具有潛在高收益但卻無(wú)法從其他傳統(tǒng)融資渠道獲得資金支持的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè); 其次, 私募股權(quán)投資經(jīng)理與籌資企業(yè)就權(quán)益投資的證券類型、數(shù)量和定價(jià), 以及投資協(xié)議的其他相關(guān)條款進(jìn)行協(xié)商和談判, 完成交易構(gòu)造; 隨后, 私募股權(quán)基金積極參與籌資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和監(jiān)控, 部分籌資企業(yè)會(huì)在其積極參與管理下成長(zhǎng)為能夠通過(guò)其他資本市場(chǎng)上融資或出售的企業(yè);

2、私募股權(quán)基金協(xié)助籌資企業(yè)通過(guò)首次公開(kāi)發(fā)行( IPO) 、出售或公司回購(gòu)等模式收回投資、獲得收益并回饋投資者, 在完成“投資”過(guò)程后開(kāi)始新一輪的私人權(quán)益投資。

3、私募股權(quán)(PE)與公司債券(corporate bond)、貸款(loan)、股票(stock)等具有同質(zhì)性。但其本質(zhì)特征(區(qū)別)主要在于：

(1)私募股權(quán)(PE)不是一種負(fù)債式的金融工具，這與股票(stock)等相似，并與公司債券(corporate bond)、貸款(loan)等有本質(zhì)區(qū)別;

(2)私募股權(quán)(PE)在融資模式(financing mode)方面屬于私下募集(private placement)，這與貸款(loan)等相似，并與公司債券(corporate bond)、股票(stock)等有本質(zhì)區(qū)別;

(3)私募股權(quán)(PE)主要是投資于尚未IPO(首次公開(kāi)募股)的企業(yè)而產(chǎn)生的權(quán)益;

(4)私募股權(quán)(PE)不能在股票市場(chǎng)上自由地交易;

(5)其他從略。從法律的角度講，私募股權(quán)(PE)體現(xiàn)的不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。它與債(debt)有本質(zhì)的區(qū)別。

以上就是對(duì)私募基金的投資范圍的相關(guān)介紹了。小編為您總結(jié)一下，私募基金的投資范圍其實(shí)和一般投資人沒(méi)有太大差別，都可以從事股票、債券、期貨等交易。只是，私募基金一般不會(huì)公開(kāi)募股，對(duì)于投資人的資格也有著較高的要求限制。小編提醒，您在投資私募基金時(shí)，您可以提前判斷一下，以免給您造成損失。

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