進(jìn)一步規(guī)范公司債券信息披露，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上海證券交易所日前制定了《公司債券臨時(shí)報(bào)告信息披露格式指引》，并于12月16日發(fā)布。《指引》自發(fā)布之日起施行。

《指引》要求，公司債券發(fā)行人和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)按照指引規(guī)定的報(bào)告格式指引編制臨時(shí)報(bào)告。臨時(shí)報(bào)告事項(xiàng)不在指引規(guī)定的報(bào)告格式指引范圍的，應(yīng)按照相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章及自律規(guī)則等規(guī)定的要求編制，必要時(shí)可參考相關(guān)報(bào)告格式指引的要求。

公司債券發(fā)行人和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在其編制的臨時(shí)報(bào)告中聲明：保證本報(bào)告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。如相關(guān)人員對(duì)臨時(shí)報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性無(wú)法保證或存在異議的，公司債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在報(bào)告中作特別提示。

公司債券發(fā)行人和相關(guān)信息披露義務(wù)人編制臨時(shí)報(bào)告，除應(yīng)遵守指引的要求外，還應(yīng)當(dāng)及時(shí)、公平地披露信息，并保證所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。如公司債券發(fā)行人及相關(guān)信息披露義務(wù)人未按照現(xiàn)行有效的法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和其他規(guī)范性文件及上交所的相關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

《指引》同時(shí)明確，發(fā)行人發(fā)行的公司債券，自債券在上交所上市交易/掛牌轉(zhuǎn)讓之日起，至債券兌付期屆滿前，應(yīng)按指引履行臨時(shí)報(bào)告披露義務(wù)。債券發(fā)行完成后上市交易/掛牌轉(zhuǎn)讓前，發(fā)生指引規(guī)定的披露事項(xiàng)的，應(yīng)參照指引履行臨時(shí)報(bào)告披露義務(wù)。債券已屆兌付期但尚未完成兌付的，應(yīng)參照指引履行臨時(shí)報(bào)告披露義務(wù)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

上市公司、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司發(fā)行的公司債券在上交所轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)按照上交所債券業(yè)務(wù)規(guī)則及指引的規(guī)定進(jìn)行臨時(shí)信息披露。公司上市或掛牌場(chǎng)所的臨時(shí)報(bào)告規(guī)定與指引規(guī)定的披露內(nèi)容一致僅格式不同的，發(fā)行人可按其規(guī)定格式披露臨時(shí)報(bào)告，但應(yīng)同時(shí)將報(bào)告刊登在上交所網(wǎng)站或本所認(rèn)可的其他披露媒體或網(wǎng)站。

國(guó)務(wù)院授權(quán)部門核準(zhǔn)的其他債券及境外注冊(cè)公司發(fā)行的債券，其債券上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓后的臨時(shí)報(bào)告披露，參照指引執(zhí)行。

公司按照境內(nèi)外其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易場(chǎng)所等要求公開披露臨時(shí)報(bào)告，或者將臨時(shí)報(bào)告刊登在其他媒體上的時(shí)間不得早于上交所披露的時(shí)間。

《指引》同時(shí)明確，所規(guī)定的內(nèi)容是對(duì)發(fā)行人的重大事項(xiàng)信息披露義務(wù)的最低要求，無(wú)論指引是否明確規(guī)定，凡是對(duì)發(fā)行人償債能力、債券交易價(jià)格或持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)及信息，發(fā)行人均應(yīng)履行臨時(shí)報(bào)告披露義務(wù)。

指引中所涉及的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如已經(jīng)過(guò)審計(jì)的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)使用經(jīng)審計(jì)的數(shù)據(jù)；未經(jīng)審計(jì)的，信息披露義務(wù)人的披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)符合真實(shí)準(zhǔn)確完整的財(cái)務(wù)信息披露要求。

債券是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書，具有法律效力。債券購(gòu)買者或投資者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者（債券購(gòu)買者）即債權(quán)人。

發(fā)行債券程序

1．投資者委托證券商買賣債券，簽訂開戶契約，填寫開戶有關(guān)內(nèi)容，明確經(jīng)紀(jì)商與委托人之間的權(quán)利和義務(wù)。

2．證券商通過(guò)它在證券交易所內(nèi)的代表人或代理人，按照委托條件實(shí)施債券買賣業(yè)務(wù)。

3．辦理成交后的手續(xù)。成交后，經(jīng)紀(jì)人應(yīng)于成交的當(dāng)日，填制買賣報(bào)告書，通知委托人(投資人)按時(shí)將交割的款項(xiàng)或交割的債券交付委托經(jīng)紀(jì)商。

4．經(jīng)紀(jì)商核對(duì)交易記錄，辦理結(jié)算交割手續(xù)。

公司發(fā)行債券有哪些條件

(一)發(fā)行主體

1、具獨(dú)立法人地位的股份有限公司和有限責(zé)任公司;

2、股份有限公司凈資產(chǎn)≥3000萬(wàn)人民幣;

3、有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)≥6000萬(wàn)人民幣。

(二)資金用途：

1、固定資產(chǎn)投資和技術(shù)改造、更新;

2、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng);

3、償還債務(wù)，改善資本結(jié)構(gòu);

4、支持并購(gòu)和資產(chǎn)重組等;

5、股票回購(gòu)。

優(yōu)點(diǎn)

（1）資本成本低

債券的利息可以稅前列支，具有抵稅作用；另外債券投資人比股票投資人的投資風(fēng)險(xiǎn)低，因此其要求的報(bào)酬率也較低。故公司債券的資本成本要低于普通股。

（2）具有財(cái)務(wù)杠桿作用債券的利息是固定的費(fèi)用，債券持有人除獲取利息外，不能參與公司凈利潤(rùn)的分配，因而具有財(cái)務(wù)杠桿作用，在息稅前利潤(rùn)增加的情況下會(huì)使股東的收益以更快的速度增加。

（3）所籌集資金屬于長(zhǎng)期資金

發(fā)行債券所籌集的資金一般屬于長(zhǎng)期資金，可供企業(yè)在1年以上的時(shí)間內(nèi)使用，這為企業(yè)安排投資項(xiàng)目提供了有力的資金支持。

（4）債券籌資的范圍廣、金額大

債券籌資的對(duì)象十分廣泛，它既可以向各類銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)籌資，也可以向其他法人單位、個(gè)人籌資，因此籌資比較容易并可籌集較大金額的資金。

缺點(diǎn)

（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

債券有固定的到期日和固定的利息支出，當(dāng)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難時(shí)，易使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境，甚至破產(chǎn)清算。因此籌資企業(yè)在發(fā)行債券來(lái)籌資時(shí)，必須考慮利用債券籌資方式所籌集的資金進(jìn)行的投資項(xiàng)目的未來(lái)收益的穩(wěn)定性和增長(zhǎng)性的問題。

（2）限制性條款多，資金使用缺乏靈活性

因?yàn)閭鶛?quán)人沒有參與企業(yè)管理的權(quán)利，為了保障債權(quán)人債權(quán)的安全，通常會(huì)在債券合同中包括各種限制性條款。這些限制性條款會(huì)影響企業(yè)資金使用的靈活性。

國(guó)際債券的發(fā)行方式

(1)直接發(fā)行。由發(fā)行人自己出面發(fā)行債券，發(fā)行人自己辦理發(fā)行的全部手續(xù)，做好發(fā)行前的準(zhǔn)備工作，并直接向投資人出售債券，剩余的債券也由自己處理。發(fā)行人也可在債券發(fā)行之前，先在規(guī)定期限內(nèi)接受投資人的申請(qǐng)，按申請(qǐng)數(shù)印制債券，并直接發(fā)行，這樣可以防止債券過(guò)剩。

(2)間接發(fā)行。由發(fā)行人委托中間人代理發(fā)行債券，具體又分為委托募集和承購(gòu)募集。委托募集是委托銷售集團(tuán)推銷債券，推銷不完的債券退回發(fā)行人處理。承購(gòu)募集是由**集團(tuán)推銷，推銷不完的債券由承購(gòu)人買下。在國(guó)際債券市場(chǎng)上，一般都采用承購(gòu)募集的方式發(fā)行債券。

基本要素

債券盡管種類多種多樣，但是在內(nèi)容上都要包含一些基本的要素。這些要素是指發(fā)行的債券上必須載明的基本內(nèi)容，這是明確債權(quán)人和債務(wù)人權(quán)利與義務(wù)的主要約定，具體包括：

1.債券面值

債券面值是指?jìng)钠泵鎯r(jià)值，是發(fā)行人對(duì)債券持有人在債券到期后應(yīng)償還的本金數(shù)額，也是企業(yè)向債券持有人按期支付利息的計(jì)算依據(jù)。債券的面值與債券實(shí)際的發(fā)行價(jià)格并不一定是一致的，發(fā)行價(jià)格大于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，小于面值稱為折價(jià)發(fā)行，等價(jià)發(fā)行稱為平價(jià)發(fā)行。

2.償還期

債券償還期是指企業(yè)債券上載明的償還債券本金的期限，即債券發(fā)行日至到期日之間的時(shí)間間隔。公司要結(jié)合自身資金周轉(zhuǎn)狀況及外部資本市場(chǎng)的各種影響因素來(lái)確定公司債券的償還期。

3.付息期

債券的付息期是指企業(yè)發(fā)行債券后的利息支付的時(shí)間。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3個(gè)月支付一次。在考慮貨幣時(shí)間價(jià)值和通貨膨脹因素的情況下，付息期對(duì)債券投資者的實(shí)際收益有很大影響。到期一次付息的債券，其利息通常是按單利計(jì)算的；而年內(nèi)分期付息的債券，其利息是按復(fù)利計(jì)算的。

4.票面利率

債券的票面利率是指?jìng)⑴c債券面值的比率，是發(fā)行人承諾以后一定時(shí)期支付給債券持有人報(bào)酬的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。債券票面利率的確定主要受到銀行利率、發(fā)行者的資信狀況、償還期限和利息計(jì)算方法以及當(dāng)時(shí)資金市場(chǎng)上資金供求情況等因素的影響。

5.發(fā)行人名稱

發(fā)行人名稱指明債券的債務(wù)主體，為債權(quán)人到期追回本金和利息提供依據(jù)。

上述要素是債券票面的基本要素，但在發(fā)行時(shí)并不一定全部在票面印制出來(lái)，例如，在很多情況下，債券發(fā)行者是以公告或條例形式向社會(huì)公布債券的期限和利率。

律霸網(wǎng)小編提醒大家購(gòu)買公司債券的時(shí)候，一定要做好屬于自己的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，這樣會(huì)減少一些風(fēng)險(xiǎn)，如有任何關(guān)于債券的法律問題，可以咨詢律霸網(wǎng)的專業(yè)律師。