新三板定增

一、新三板定向發(fā)行的特點：

1.企業(yè)可以在掛牌前、掛牌時、掛牌后定向發(fā)行融資，發(fā)行后再備案;

2.企業(yè)符合豁免條件則可進行定向發(fā)行，無須審核;

3.新三板定增屬于非公開發(fā)行，針對特定投資者，不超過35人;

4.投資者可以與企業(yè)協(xié)商談判確定發(fā)行價格;

5.定向發(fā)行新增的股份不設立鎖定期。

二、投資者為什么要參與新三板定增?

1.目前協(xié)議轉讓方式下，新三板市場整體交易量稀少，投資者很難獲得買入的機會。定向發(fā)行是未來新三板企業(yè)股票融資的主要方式，投資者通過參與新三板企業(yè)定向增發(fā)，提前獲取籌碼，享受將來流動性迅速放開帶來的溢價;

2.新三板定向發(fā)行融資規(guī)模相對較小，規(guī)定定向增發(fā)對象人數(shù)不超過35人，因此單筆投資金額最少只需十幾萬元即可參與;

3.新三板定向發(fā)行不設鎖定期，定增股票上市后可直接交易，避免了鎖定風險;

4.新三板定向發(fā)行價格可協(xié)商談判來確定，避免買入價格過高的風險。

三、新三板定增的流程有：

1.確定發(fā)行對象，簽訂認購協(xié)議;

2.董事會就定增方案作出決議，提交股東大會通過;

3.證監(jiān)會審核并核準;

4.儲架發(fā)行，發(fā)行后向證監(jiān)會備案;

5.披露發(fā)行情況報告書。

四、新三板定增豁免條件

發(fā)行后股東不超過200人或者一年內股票融資總額低于凈資產20%的企業(yè)可豁免向中國證監(jiān)會申請核準。新三板定增由于屬于非公開發(fā)行，企業(yè)一般要在找到投資者后方可進行公告，因此投資信息相對封閉。

五、詳細流程

1、董事會對定增進行決議,發(fā)行方案公告

主要內容：

(一)發(fā)行目的

(二)發(fā)行對象范圍及現(xiàn)有股東的優(yōu)先認購安排

(三)發(fā)行價格及定價方法

(四)發(fā)行股份數(shù)量

(五)公司除息除權、分紅派息及轉增股本情況

(六)本次股票發(fā)行限售安排及自愿鎖定承諾

(七)募集資金用途

(八)本次股票發(fā)行前滾存未分配利潤的處置方案

(九)本次股票發(fā)行前擬提交股東大會批準和授權的相關事項

2、召開股東大會，公告會議決議內容與董事會會議基本一致。

3、發(fā)行期開始，公告股票發(fā)行認購程序

主要內容：

(一)普通投資者認購及配售原則

(二)外部投資者認購程序

(三)認購的時間和資金到賬要求

4、股票發(fā)行完成后，公告股票發(fā)行情況報告

主要內容：

(一)本次發(fā)行股票的數(shù)量

(二)發(fā)行價格及定價依據(jù)

(三)現(xiàn)有股東優(yōu)先認購安排

(四)發(fā)行對象情況

5、定增并掛牌并發(fā)布公開轉讓的公告

主要內容：

本公司此次發(fā)行股票完成股份登記工作，在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌并公開轉讓。

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