1、 短期資產(chǎn)流動(dòng)性分析流動(dòng)資產(chǎn)是指價(jià)值周轉(zhuǎn)期不超過一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期的資產(chǎn)，主要包括：。現(xiàn)金；2。證券；3。應(yīng)收賬款；4；4。存貨（1）現(xiàn)金必須是不受限制的手持現(xiàn)金和存款，即可以用來無障礙償還流動(dòng)債務(wù)的現(xiàn)金和存款。

現(xiàn)金受限于償還特定的短期債務(wù)，通常反映為流動(dòng)資產(chǎn)，但它通常同時(shí)揭示了受限的目的。在確定企業(yè)的短期償債能力時(shí)，必須將該現(xiàn)金和相關(guān)短期債務(wù)的金額一并抵銷。短期貸款補(bǔ)償性存款一般列為流動(dòng)資產(chǎn)，但實(shí)際上減少了企業(yè)（即借款人）可用于償還債務(wù)的現(xiàn)金量，故在分析中可考慮予以剔除。（2） 有價(jià)證券必須是目前可以在市場(chǎng)上交易的證券，并且經(jīng)理人準(zhǔn)備在一年或一個(gè)商業(yè)周期內(nèi)出售或收回現(xiàn)金。

當(dāng)分析師發(fā)現(xiàn)同一種證券年復(fù)一年被列為有價(jià)證券而不是長(zhǎng)期投資時(shí)，出于謹(jǐn)慎起見，分析師可以將其改為長(zhǎng)期投資。

證券通常按成本或市價(jià)中的較低者估值。（3） 應(yīng)收賬款通常按扣除“壞賬準(zhǔn)備”后的凈值反映。

當(dāng)公司的應(yīng)收賬款實(shí)際超過一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期，但按照行業(yè)慣例仍列為流動(dòng)資產(chǎn)時(shí)，分析員應(yīng)特別關(guān)注該應(yīng)收賬款——如果競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)沒有該應(yīng)收賬款，將面臨不相容的問題，所以應(yīng)該消除。

在分析應(yīng)收賬款時(shí)，我們還應(yīng)該注意客戶的集中度。在財(cái)務(wù)報(bào)表中，為保證存貨的穩(wěn)定性，存貨采用成本與市價(jià)孰低計(jì)價(jià)。

一般來說，在高通脹期，更多的公司采用后進(jìn)先出法；在低通脹期，更多的公司采用先進(jìn)先出法。應(yīng)注意方法的一致性。

存貨應(yīng)反映為扣除“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”后的凈值。（1） 營(yíng)運(yùn)資本（2）流動(dòng)比率（3）速動(dòng)比率（4）現(xiàn)金比率（1）營(yíng)運(yùn)資本公式：營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債債權(quán)人，特別是短期債權(quán)人，希望營(yíng)運(yùn)資本越多較好，但可能對(duì)資產(chǎn)盈利能力產(chǎn)生不利影響。所以規(guī)模應(yīng)該適中。

營(yíng)運(yùn)資金通常與上一年的指數(shù)進(jìn)行比較，以確定其是否合理。不適合同行比較。流動(dòng)比率流動(dòng)比率的計(jì)算公式：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

指一元流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)資產(chǎn)保護(hù)金額。經(jīng)驗(yàn)值是2:1，但在20世紀(jì)90年代之后，平均值下降到1.5:1左右。因此，體驗(yàn)價(jià)值因行業(yè)和時(shí)間而異，因此我們不應(yīng)迷信。一般來說，流動(dòng)比率的高低與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)：經(jīng)濟(jì)周期越短，流動(dòng)比率越低；反之，流動(dòng)比率越高。

在分析流動(dòng)比率時(shí)，有必要與行業(yè)平均水平進(jìn)行比較。趨勢(shì)分析也能更好地解釋這個(gè)問題。

局限性：不考慮“質(zhì)量”；容易被“操縱”。（3）速動(dòng)比率的一般計(jì)算公式：（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行補(bǔ)充的原因是，在計(jì)算流動(dòng)比率時(shí)所包含的存貨往往存在流動(dòng)性問題。

我們也可以考慮扣除預(yù)付款和預(yù)付費(fèi)用，形成一個(gè)更保守的速動(dòng)比率，如p69。經(jīng)驗(yàn)值為1:1，但自20世紀(jì)90年代以來已降至0.8:1左右，部分行業(yè)信用銷售少，應(yīng)收賬款少。因此，速動(dòng)比率低于一般水平，并不意味著流動(dòng)性不足。

這一比率的實(shí)際意義將受到應(yīng)收賬款質(zhì)量的影響。因此，在計(jì)算和分析這一指標(biāo)之前，首先要對(duì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析。（4） 現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率：（現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物+證券）/流動(dòng)負(fù)債

這是最保守的流動(dòng)性比率。

當(dāng)企業(yè)以應(yīng)收賬款和存貨為抵押物，或者分析師懷疑應(yīng)收賬款和存貨存在流動(dòng)性問題時(shí)，用這一指標(biāo)來評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力是最合適的選擇。第三，短期償債能力分析通常通過流動(dòng)資金、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率的趨勢(shì)分析或同行業(yè)的比較分析進(jìn)行。

相對(duì)而言，指數(shù)值越大，趨勢(shì)可能越大，表明短期償債能力有所增強(qiáng)。影響短期償債能力的表外因素：有下列情形之一的，企業(yè)的實(shí)際償債能力強(qiáng)于財(cái)務(wù)報(bào)表：（1）銀行可獲得的信貸額度；（2）部分長(zhǎng)期資產(chǎn)能夠迅速變現(xiàn)；（三）企業(yè)長(zhǎng)期債務(wù)狀況良好，信譽(yù)良好。有下列情形之一的，企業(yè)的實(shí)際償付能力低于財(cái)務(wù)報(bào)表所示的償付能力：

（1）附注披露了貼現(xiàn)的票據(jù)，但對(duì)方有追索權(quán)；

（2）大額或有負(fù)債：如未決稅務(wù)糾紛、未決訴訟等，（三）為其他企業(yè)的銀行貸款提供擔(dān)保。以上是小編為您整理的相關(guān)知識(shí)。相信通過以上的知識(shí)你已經(jīng)有了一個(gè)大致的了解。如果您仍然遇到任何更復(fù)雜的法律問題，歡迎您登錄律師網(wǎng)律師在線咨詢。你知道嗎