1、 財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)評(píng)價(jià)體系企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表等信息為基礎(chǔ)，運(yùn)用專門(mén)的方法，對(duì)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況和變化進(jìn)行系統(tǒng)的分析和評(píng)價(jià)，以了解企業(yè)過(guò)去、現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況和變化，評(píng)估當(dāng)前，預(yù)測(cè)未來(lái)，幫助利益相關(guān)者改進(jìn)決策。財(cái)務(wù)分析最基本的功能是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為對(duì)具體決策有用的信息，從而減少?zèng)Q策的不確定性。因此，為了得到真實(shí)有用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，首先要面對(duì)的是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的出發(fā)點(diǎn)——財(cái)務(wù)報(bào)表。隨著中國(guó)加入WTO，市場(chǎng)體系日益健全。2006年，財(cái)政部公布了《新企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，并在股份制企業(yè)中率先實(shí)施。2008年開(kāi)始在大型國(guó)有企業(yè)試運(yùn)行，旨在統(tǒng)一整個(gè)混亂的行業(yè)會(huì)計(jì)體系，建立統(tǒng)一的會(huì)計(jì)口徑，這就為財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)的推廣應(yīng)用帶來(lái)了前所未有的機(jī)遇。常用的傳統(tǒng)指標(biāo)分析，如凈資產(chǎn)收益率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等盈利能力分析指標(biāo)，流動(dòng)性比率、資產(chǎn)負(fù)債率等償債能力分析指標(biāo)，財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表分析評(píng)價(jià)指標(biāo)，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、人事部和國(guó)家計(jì)委，一方面只能在一定程度上使用，另一方面也能滿足簡(jiǎn)單償債能力、盈利能力和綜合評(píng)價(jià)分析的要求，還存在一些不足。因此，本文從如何更好地運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析的指標(biāo)評(píng)價(jià)的角度，針對(duì)一些應(yīng)注意的問(wèn)題，簡(jiǎn)述了常用的償付能力分析指標(biāo)和盈利能力分析指標(biāo)的局限性以及一些人的誤解，并就如何提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)的評(píng)價(jià)質(zhì)量提出了一些粗淺的看法。

2。提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)評(píng)價(jià)質(zhì)量應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)評(píng)價(jià)以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主要內(nèi)容，以財(cái)務(wù)報(bào)表為出發(fā)點(diǎn)。分析中使用的大部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)自財(cái)務(wù)報(bào)表。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的前提是如何正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表。要提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)的評(píng)價(jià)質(zhì)量，首先要提高會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量。鑒于我國(guó)大部分會(huì)計(jì)報(bào)表存在虛增會(huì)計(jì)利潤(rùn)或?yàn)E用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的情況，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，我們需要消除一些不公允的會(huì)計(jì)報(bào)表可能增加的收入和資產(chǎn)的一些低估成本和負(fù)債。因此，目前在應(yīng)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析的指標(biāo)評(píng)價(jià)時(shí)，需要注意以下幾個(gè)方面：

1。沒(méi)有新會(huì)計(jì)制度的企業(yè)一般是一些老的國(guó)有企業(yè)、行政事業(yè)單位和老的教育機(jī)構(gòu)。由于新舊會(huì)計(jì)制度的差異，未實(shí)施新會(huì)計(jì)制度的企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)項(xiàng)目往往含有大量水分，特別是由此計(jì)算出的資產(chǎn)項(xiàng)目和相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析指標(biāo)值，在會(huì)計(jì)核算口徑上與新建企業(yè)和實(shí)施新企業(yè)會(huì)計(jì)制度的企業(yè)有較大差異，而且資產(chǎn)減值準(zhǔn)備應(yīng)該是巨大的。因此，應(yīng)進(jìn)一步分析這類(lèi)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算值。此外，還有一些企業(yè)雖然實(shí)施了新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度，但沒(méi)有經(jīng)過(guò)獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)。由于缺乏審計(jì)調(diào)整，其會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)完全依賴于相關(guān)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷和內(nèi)部控制制度，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性無(wú)法保證，與同口徑缺乏可比性。

2。新增三項(xiàng)準(zhǔn)備金是指短期投資減值準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備。對(duì)這三項(xiàng)的不同處理，可以使上市公司在不同的年度調(diào)整利潤(rùn)。

3。費(fèi)用列示在“待攤費(fèi)用”科目中，待攤費(fèi)用多為分?jǐn)偲谠谝荒暌詢?nèi)的費(fèi)用，待攤費(fèi)用的發(fā)生時(shí)間由本公司控制。因此，應(yīng)計(jì)入成本的部分列在“待攤費(fèi)用”科目中，直接影響利潤(rùn)總額。

4。非主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)。有的企業(yè)通過(guò)補(bǔ)貼收入和地方政府的營(yíng)業(yè)外收入（包括固定資產(chǎn)盤(pán)盈、資產(chǎn)評(píng)估增值、接受捐贈(zèng)等）增加利潤(rùn)總額，這種利潤(rùn)調(diào)整方式有時(shí)不需要同時(shí)有現(xiàn)金流入，但它可以迅速提高利潤(rùn)。通過(guò)分析其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益、補(bǔ)貼收益和營(yíng)業(yè)外收入占企業(yè)利潤(rùn)總額的比例，對(duì)企業(yè)特別是進(jìn)行資產(chǎn)重組的企業(yè)利潤(rùn)來(lái)源的穩(wěn)定性進(jìn)行了分析和評(píng)價(jià)。資產(chǎn)的潛在損失可能由待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、開(kāi)辦費(fèi)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、賬齡較長(zhǎng)的應(yīng)收賬款、存貨跌價(jià)積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等虛擬資產(chǎn)造成這兩類(lèi)資產(chǎn)，我們一般稱之為不良資產(chǎn)，根據(jù)2006年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，計(jì)提八項(xiàng)減值準(zhǔn)備。如果不良資產(chǎn)總額接近或超過(guò)凈資產(chǎn)，則意味著企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力可能存在問(wèn)題。這也可能表明，過(guò)去幾年，企業(yè)因利潤(rùn)夸大而形成了“資產(chǎn)泡沫”。如果這類(lèi)不良資產(chǎn)的增加額和增加額超過(guò)利潤(rùn)總額和增加額，說(shuō)明當(dāng)期利潤(rùn)表數(shù)據(jù)存在“大量水分”。因此，在對(duì)未實(shí)施新企業(yè)會(huì)計(jì)制度的老國(guó)有企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)，必須先除去這些“水分”，再進(jìn)行評(píng)價(jià)和評(píng)價(jià)。

6。關(guān)聯(lián)方交易。通過(guò)對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和總利潤(rùn)的分析，可以判斷企業(yè)的盈利能力取決于關(guān)聯(lián)企業(yè)的多少，企業(yè)的利潤(rùn)基礎(chǔ)是否穩(wěn)固，利潤(rùn)來(lái)源是否穩(wěn)定。如果企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)主要來(lái)自關(guān)聯(lián)企業(yè)，則應(yīng)特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策，分析企業(yè)是否以不平等交換的方式對(duì)關(guān)聯(lián)交易的會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行粉飾。如果母公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表的利潤(rùn)總額遠(yuǎn)低于企業(yè)利潤(rùn)總額，則可能意味著母公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易將利潤(rùn)“打包”進(jìn)企業(yè)。包括通過(guò)其他單位愿意承擔(dān)一定費(fèi)用的方式，減少本公司本年度的費(fèi)用，增加本年度的利潤(rùn)；或者向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓、租賃資產(chǎn)，增加收入；向關(guān)聯(lián)方借款，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用。新會(huì)計(jì)制度對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易利潤(rùn)起到了一定的限制作用，相應(yīng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析也需要對(duì)這些虛假利潤(rùn)進(jìn)行剔除和調(diào)整，使分析數(shù)據(jù)更加合理。

7。公司為實(shí)現(xiàn)一定的利潤(rùn)總額，如扭虧或達(dá)到凈資產(chǎn)收益率的及格線，在報(bào)告日前進(jìn)行虛假銷(xiāo)售，在報(bào)告日后進(jìn)行退貨，以增加當(dāng)期利潤(rùn)。

8。廣告費(fèi)和商標(biāo)使用費(fèi)。對(duì)于自有品牌的上市公司，廣告費(fèi)用的政策變化主要表現(xiàn)為：將廣告費(fèi)用作為收入性費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期銷(xiāo)售費(fèi)用，或?qū)V告費(fèi)用作為資本性費(fèi)用分期攤銷(xiāo)。這種政策的變化對(duì)廣告費(fèi)用較大的消費(fèi)品企業(yè)產(chǎn)生了很大的影響。對(duì)于使用控股股東品牌的上市公司，一種情況是控股股東支付當(dāng)期廣告費(fèi)用，上市公司從品牌產(chǎn)品銷(xiāo)售中提取一定比例作為支付給控股股東的商標(biāo)使用費(fèi)