什么是股票發(fā)行計(jì)劃，是指公司根據(jù)募集資金需求、證券市場(chǎng)資金供給和投資者心理因素，為保證首次公開發(fā)行順利進(jìn)行，并在首次公開發(fā)行后取得實(shí)際效果而制定的發(fā)行計(jì)劃，初步確定了股票發(fā)行的要素，特別是發(fā)行何種股票、發(fā)行數(shù)量、發(fā)行方式、發(fā)行價(jià)格、一般發(fā)行時(shí)間等與股票發(fā)行有關(guān)的重要事項(xiàng)，發(fā)行費(fèi)用的計(jì)算和承銷商的選擇。根據(jù)《證券法》第二十二條規(guī)定，向社會(huì)公開發(fā)行證券的發(fā)行人有權(quán)依法自主選擇承銷商。證券公司不得以不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬證券承銷業(yè)務(wù)

股票發(fā)行計(jì)劃的內(nèi)容是什么

（一）確定募集資金的投資方向。募集資金的投資方向應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，具有可行性。由于投資項(xiàng)目審批時(shí)間和結(jié)果的不確定性，項(xiàng)目的可行性也可能隨著時(shí)間的推移而發(fā)生變化。因此，企業(yè)可以提前儲(chǔ)備更多的投資項(xiàng)目，增加投資項(xiàng)目的選擇范圍，擴(kuò)大融資額的調(diào)整空間，避免被動(dòng)局面

（2）募集資金數(shù)額的確定。募集資金的數(shù)額應(yīng)當(dāng)與投資項(xiàng)目的資金需求相一致。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)第17號(hào)備忘錄《公開發(fā)行股票的公司募集資金審核要求》（現(xiàn)失效），企業(yè)首次向社會(huì)公開發(fā)行股票的募集資金，不得超過發(fā)行前股東累計(jì)未分配利潤扣除后的資產(chǎn)凈值的兩倍，如在申請(qǐng)文件提交本會(huì)表決前一年年底審計(jì)。目前，企業(yè)可以自主確定募集資金的數(shù)額，但不能忽視財(cái)務(wù)杠桿的適當(dāng)運(yùn)用和過度募集資金對(duì)上市后再融資的不利影響

（3）股票發(fā)行價(jià)格的確定。股票發(fā)行定價(jià)應(yīng)考慮企業(yè)股票內(nèi)在價(jià)值、可比公司股票價(jià)格、股票市場(chǎng)繁榮程度、政府監(jiān)管政策等因素。一方面，發(fā)行的股份數(shù)量要符合上市的法定條件。根據(jù)交易所上市規(guī)則，企業(yè)發(fā)行后的股本總額不得低于5000萬股，向社會(huì)公開發(fā)行的股份不得低于發(fā)行后股本總額的25%；另一方面，股票發(fā)行要保證融資計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)。發(fā)行股票的數(shù)量必須達(dá)到一定的規(guī)模才能滿足融資需求，具體的發(fā)行數(shù)量取決于發(fā)行股票的價(jià)格

（5）發(fā)行時(shí)間的確定。應(yīng)考慮的因素包括：

① 募集資金投資項(xiàng)目的選擇和審批能否如期完成

（2）提交股票發(fā)行上市申請(qǐng)時(shí)是否符合股票發(fā)行上市的要求

（3）預(yù)計(jì)發(fā)行時(shí)的證券市場(chǎng)情況

（4）政策變化趨勢(shì)是否有利

隨著上市指導(dǎo)和發(fā)行準(zhǔn)備工作的開展，企業(yè)可以根據(jù)情況逐步調(diào)整發(fā)行計(jì)劃。企業(yè)在正式向中國證監(jiān)會(huì)提交股票發(fā)行上市申請(qǐng)前，應(yīng)當(dāng)召開股東大會(huì)，審議股票發(fā)行規(guī)模、募集資金投向、發(fā)行時(shí)間等股票發(fā)行方案，從而形成一個(gè)決議。為了增加靈活性，經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)的發(fā)行計(jì)劃的部分內(nèi)容只能明確范圍，董事會(huì)可以在授權(quán)范圍內(nèi)做出最終決定或調(diào)整