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私募基金收益分配方式是怎樣的?

來源: 律霸小編整理 · 2025-09-21 · 507人看過

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對于私募基金,其利潤的分配一直是投資人比較關心的問題,也是容易引起爭議的問題,因此就需要一定的分配標準來進行規范,維護正常的秩序。那么,私募基金收益分配方式是怎樣的?對此,律霸小編整理了一些詳細的資料,請大家往下繼續閱讀了解。

私募基金收益分配方式是怎樣的?

1、在本金優先返還模式下,基金并不是就單個項目來進行利潤分配,而是將所有項目的利潤進行統一計算。

基金利潤的具體分配順序如下:

(一)基金的回報首先返還給有限合伙人以清償其全部本金出資(包括對項目投資的出資,管理費出資以及其他各項費用的出資);

(二)如果基金的內部回收率不超過優先回報率, 則普通合伙人不會得到任何提成收入,基金的利潤在返還有限合伙人全部本金后,余下部分將按出資比例分配給全體合伙人。優先回報率是基金普通合伙人在基金成立時向投資人承諾的投資回報率。美國基金業內慣例是,優先回報通常為8%的年復合率,值得一提的是,和中國不同,美國是一個基本利率很低的國家。如果基金的內部回收率高于優先回報率,則投資人將會得到基于其全部本金計算的優先回報、

(三)投資人獲得優先回報后,普通合伙人通過追補條款會獲得其有限合伙人優先回報部分上獲得的20%的提成收入。

(四)所有剩下的基金利潤在普通合伙人和有限合伙人之間以20%和80%的比例分配。

2、私募基金利潤分配的另一基本模式是按項目分配模式,指該基金每退出一個投資項目會就該項目的投資收益在普通合伙人和有限合伙人之間進行分配。

按項目分配模式有不同的做法。嚴格的按項目分配模式是普通合伙人單獨核算各個項目的利潤和虧損。一旦有限合伙人收回某一個項目的出資和優先回報后,普通合伙人就可以收取提成收入。假設基金同時投資5個項目,當一個項目出現收益后,普通合伙人即可收取提成收入,無論其他項目是否虧損。在這種模式下,普通合伙人會失去處置虧損項目的動機。

另一種較為常見的按項目分配模式是計算基金所有已實現的盈利和虧損。這一模式下,基金的收益首先用以償還有限合伙人在所有已經退出的項目中的出資和優先回報,如果有某項目出現虧損,則下一個盈利項目需要首先填補這個虧損,再去計算可能有的優先回報和普通合伙人的提成收入。

通過上述的介紹,相信大家對私募基金收益分配方式已經有所了解,對于私募基金的收益分配,共有兩種方式,一般而言使用前者的方式在實際中是比較多的,是更有利于收益的分配的,而后者的分配方式,容易引起爭議,使一方的收益受損。如果大家有不了解的內容,可以電話咨詢律霸的相關律師。


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