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近來越來越多的企業選擇銀行并購貸款，銀行并購貸款愈演愈熱。那么誰又知道什么是銀行并購貸款，且銀行并購貸款又存在哪些風險?在下文中律霸的小編將為您解答“什么是銀行并購貸款，存在哪些風險”這一問題。

一、什么是銀行并購貸款

所謂并購貸款，即商業銀行向并購方企業或并購方控股子公司發放的，用于支付并購股權對價款項的本外幣貸款。是針對境內優勢客戶在改制、改組過程中，有償兼并、收購國內其他企事業法人、已建成項目及進行資產、債務重組中產生的融資需求而發放的貸款。并購貸款是一種特殊形式的項目貸款。 普通貸款在債務還款順序上是最優的，但如果貸款用于并購股權，則通常只能以股權分紅來償還債務。

二、存在的風險

1、戰略風險，應從并購雙方行業前景、市場結構、經營戰略、管理團隊、企業文化和股東支持等方面進行分析，包括但不限于以下內容：

(一)并購雙方的產業相關度和戰略相關性，以及可能形成的協同效應;

(二)并購雙方從戰略、管理、技術和市場整合等方面取得額外回報的機會;

(三)并購后的預期戰略成效及企業價值增長的動力來源;

(四)并購后新的管理團隊實現新戰略目標的可能性;

(五)并購的投機性及相應風險控制對策;

(六)協同效應未能實現時，并購方可能采取的風險控制措施或退出策略。

2、法律與合規風險，包括但不限于分析以下內容：

(一)并購交易各方是否具備并購交易主體資格;

(二)并購交易是否按有關規定已經或即將獲得批準，并履行必要的登記、公告等手續;

(三)法律法規對并購交易的資金來源是否有限制性規定;

(四)擔保的法律結構是否合法有效并履行了必要的法定程序;

(五)借款人對還款現金流的控制是否合法合規;

(六)貸款人權利能否獲得有效的法律保障;

(七)與并購、并購融資法律結構有關的其他方面的合規性。

3、整合風險，包括但不限于分析并購雙方是否有能力通過以下方面的整合實現協同效應：

(一)發展戰略整合;

(二)組織整合;

(三)資產整合;

(四)業務整合;

(五)人力資源及文化整合。

4、經營及財務風險，包括但不限于分析以下內容：

(一)并購后企業經營的主要風險，如行業發展和市場份額是否能保持穩定或增長趨勢,公司治理是否有效，管理團隊是否穩定并且具有足夠能力，技術是否成熟并能提高企業競爭力，財務管理是否有效等;

(二)并購雙方的未來現金流及其穩定程度;

(三)并購股權(或資產)定價高于目標企業股權(或資產)合理估值的風險;

(四)并購雙方的分紅策略及其對并購貸款還款來源造成的影響;

(五)并購中使用的債務融資工具及其對并購貸款還款來源造成的影響;

(六)匯率和利率等因素變動對并購貸款還款來源造成的影響。

商業銀行應當綜合考慮上述風險因素，根據并購雙方經營和財務狀況、并購融資方式和金額等情況，合理測算并購貸款還款來源，審慎確定并購貸款所支持的并購項目的財務杠桿率，確保并購的資金來源中含有合理比例的權益性資金，防范高杠桿并購融資帶來的風險。

商業銀行應在全面分析與并購有關的各項風險的基礎上，建立審慎的財務模型，測算并購雙方未來財務數據，以及對并購貸款風險有重要影響的關鍵財務杠桿和償債能力指標。

5、商業銀行應在財務模型測算的基礎上，充分考慮各種不利情形對并購貸款風險的影響。 不利情形包括但不限于：

(一)并購雙方的經營業績(包括現金流)在還款期內未能保持穩定或增長趨勢;

(二)并購雙方的治理結構不健全，管理團隊不穩定或不能勝任;

(三)并購后并購方與目標企業未能產生協同效應;

(四)并購方與目標企業存在關聯關系，尤其是并購方與目標企業受同一實際控制人控制的情形。

從上文可以看出，銀行并購貸款是一種特殊形式的項目貸款，存在著戰略風險、法律與合規風險、整合風險、經營及財務風險等風險。應全面評估并購風險，以便做出正確的抉擇。以上就是律霸的小編帶來的關于“什么是銀行并購貸款，存在哪些風險?”的解答。更多相關知識您可以咨詢律霸盤錦律師。

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