現在我們把中小企業常見的融資渠道概括如下：

中小企業融資現狀

<1.銀行貸款是中小企業融資的主要來源

國家越來越關注中小企業的發展并出臺了一系列促進中小企業發展、改善中小企業融資環境的政策措施。銀監會等金融機構要求商業銀行積極創新，通過實行差別利率、靈活還款方式、下放審批權限等方式，為中小企業提供金融支持。此外，還要求銀行設立專門部門或安排專人負責中小企業貸款工作。抵押貸款和擔保貸款已成為中小企業的主要貸款方式；針對中小企業金融服務模式的不斷涌現，近年來，橋隧模式、公路模式、金融倉衛服務模式從不同角度創造性地解決了中小企業貸款難的問題，中小企業信貸融資缺口有所緩解，但與中小企業配套的中小金融機構數量不足以滿足中小企業金融服務需求，而銀行延遲放貸的現象非常普遍，最長的是半年，調查顯示，中小企業銀行貸款的現狀仍需進一步改善，中國70%的城市已停止向中小銀行貸款

隨著中國金融市場的不斷完善，融資工具和手段越來越多樣化。隨著中小企業板和創業板市場的成功實施，“新三版”范圍的擴大以及中小企業集體債券、集體票據、集體信托等融資方式的發展，中小企業直接融資開始從單一的股份制向多元化、一體化發展，股份合作制向上市融資、風險投資、創新基金等的轉變隨著我國金融市場的不斷完善，將有更多適合中小企業的直接融資方式。對于新三板上市的中小企業來說，門檻很高，實現上市融資的企業很少。而且，新三板直接融資功能有限，非上市企業不能公開發行股票，只允許定向增資，但程序繁瑣。而中小板和風險投資仍處于發展初期，IPO審核周期難以預料。對于中小企業集體融資，現行管理體制與集體融資發展要求存在差距，缺乏系統的配套政策措施，審批程序繁瑣，制度缺陷多，而各主體之間復雜的權責關系決定了償債的潛在風險。直接融資遠遠不能滿足中小企業的需要，風險投資發揮著不可或缺的作用，通過資本和企業管理支持中小企業的創業活動，在促進技術創新、推動創新型經濟發展中發揮著不可或缺的作用。有效解決了傳統融資模式與中小高新技術企業高風險的矛盾，為需要資金最多但無法從傳統金融機構融資的高成長性中小企業提供了必要的資金，但仍存在許多不足和問題。風險投資的發展不僅需要科學的運行機制，更需要良好的宏觀經濟環境、政策法規環境的支撐，資本市場與人力資源環境

中小企業私募債是未來融資的重點發展方向在中國金融市場上，“私募基金”或“地下基金”通常是指由中國政府主管部門監管，向非特定投資者發行受益憑證的與證券投資基金有關的一種非公開宣傳，通過從特定投資者處私人籌集資金而進行的集體投資。私募基金是相對于公募基金而言的。公募基金只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權，不能投資房地產，不能投資風險企業，而私募基金可以。中小企業私募債成本較低。目前，中小企業私募債券的票面利率約為10%-11%，考慮到發行成本，票面利率約為13%。雖然發行利率高于銀行貸款和一般公司債券，但與其他貸款方式相比，成本仍然相對較低。更重要的是，私募債對中小企業的要求相對寬松，能夠更好地滿足廣大中小企業的需求，作為一種便捷高效的融資方式，私募債融資，作為解決中小企業融資問題的有效途徑，自2012年5月推出以來，一直被寄予厚望，但卻陷入了“難以取勝”的困境。在私募債券中，備案制具有為企業提供便捷融資渠道的優勢，但備案制對醫保承銷商提出了更高的要求，承擔了更多的責任。但從目前的情況來看，承銷商對私募債券違約的責任并不明確，而且有簡化方式的傾向，只有硬約束，沒有軟的市場聲譽約束，承銷商缺乏對發行人進行深入盡職調查和信用篩選的能力和動力，嚴重降低了投資者對私募債券投資的信心。其次，對于歐盟國家來說，機構投資者是私募債券的主要投資群體，但在中國，私募債券仍被許多機構所禁止。私募債券是一個放松管制的市場，由于缺乏信用風險管理能力，投資者感到失望。因此，中小企業私募債券正處于發行困境，民間融資填補了市場上的資金缺口，許多小微企業無法從正規渠道獲得融資，只能依靠民間借貸。據相關調查，民間借貸年利率高達20%-30%，短期借貸月利率高達4%-5%。民間融資包括民間借貸、證券融資、票據貼現融資和企業內部融資。但也存在一些問題，如民間融資法律地位模糊、國家政策扶持力度不夠、操作程序不完善、非法集資亂象叢生、影響社會穩定的潛在風險、資金違規使用、目標大、利率高、時間短、違規操作突出等，目前，為中小企業提供融資支持的政府部門主要有工業和信息化部、國家發改委、財政部、科技部、人民銀行等，中國銀行業監督管理委員會、中國證券監督管理委員會，逐步整合中小企業融資管理職能，促進金融支持政策更有效地落實，建立中小企業政策性銀行，增強金融資金使用的可持續性，積累效應和放大效應；提供專業化金融服務，提高中小企業融資效率；與中小企業管理機構協調管理，提供全方位的金融服務

完善中小企業融資法律制度建設

完善間接融資法律制度，如完善融資租賃立法，融資租賃有助于緩解中小企業融資難

完善直接融資法律制度，明確非法集資、非法吸收公眾存款和合法集資的界限，完善新三板、創業板和中小板資本市場法律制度，完善融資服務支持體系、信用體系和融資服務機構法律制度，保護中小企業的合法權益