1、 中小企業自身存在的問題1、經營風險中小企業償債資金最終來自企業收益。企業的收入與其日常經營管理密切相關。經營管理質量影響當期收益，決定現金流量的大小，進而影響“保證金”是否足以償還到期債務本息，決定經營風險的大小。操作風險是由公司現金流的不確定性引起的。主要包括內部風險和外部風險。內部風險與企業經營狀況的可控性有關，表現在經營效率上；外部風險和企業無法控制的風險強加給企業是無法避免的。根據信號傳遞理論，企業經營不善會向市場發出不良信號，損害企業聲譽，降低企業在融資市場的信用等級，導致融資困難，使企業面臨再融資資金短缺的風險，不能滿足后續發展的需要，使企業發展緩慢或停滯。中小企業的高經營風險將使其在市場競爭中面臨高風險。這種局限性是造成中小企業債務融資難的根本原因，信貸風險是中小企業金融體系不完善，企業信息透明度差，導致其信用度不高。中小企業信用度低，一方面帶來融資成本高，另一方面造成融資渠道過窄，給中小企業擴大規模、增加新產品、改革創新帶來很大阻力。從融資角度看，中小企業債務融資難的原因在于中小企業的信息不對稱。中小企業沒有及時通過信息披露、會計核算和審計等方式提高經營狀況的透明度，導致資金使用者增加了債務融資資金提供者的風險，中小企業缺乏信用記錄，財務信息不可靠，大大增加了債務融資成本。此外，中小企業缺乏抵押擔保，抵押擔保難以落實，是融資過程中最大的問題之一，特別是在向金融機構申請貸款時

與大企業相比，中小企業的融資行為不規范，財務報告具有隨機性，財務信息失真嚴重，大多存在信息不透明的問題。中小企業財務管理水平低，抗風險能力差。由于中小企業經營機制落后，責任約束力弱，信用水平低，與國家規定的發行股票、發債、向銀行貸款的條件不符，不僅中小企業融資渠道狹窄，但同時中小企業在銀行信貸方面的阻力加大，得不到各種金融機構的支持，使中小企業的發展過于依賴自有資金。主要表現為：一是內部現金管理不嚴格，造成大量資金閑置或流失；二是應收賬款周轉率差，沒有明確正確的財務規劃；三是庫存控制薄弱，資金管理滯后，技術風險小，中小企業技術水平低，抵御市場變化能力差。中小企業多為民營企業，大多處于技術和市場成熟的行業。這類行業進入門檻低，下跌壓力大，易受營商環境影響，變數大，風險大，難以引起投資者的關注，融資過程中的風險1.中小企業與銀行之間的信息不對稱銀行作為資金的提供者，并不親自參與企業的日常經營管理活動，與資金的使用者之間存在信息不對稱。在企業融資活動中，信息不對稱是銀企之間最重要的問題。所謂信息不對稱，是指投資者與融資者之間的信息差異。信息不對稱導致逆向選擇和道德風險。融資方掌握了大量真實可靠的信息，而投資者掌握的信息量小，缺乏真實性和可靠性，這使得投資者承擔了更多的風險。由于信息不對稱，借款人具有信息優勢，貸款人很難收集到借款人的全部信息，或者收集信息需要花費大量的資金，也不可能完全掌握每個中小企業的綜合信息。由于中小企業信息不透明造成的“信息不對稱”和“道德風險”，貸款單位的資金監管成本增加。為了降低資本風險，金融機構往往不愿向其提供貸款，形成逆向選擇。因此，在一定程度上，在正規債務市場上，中小企業債務融資存在一定的市場失靈

中小企業規模小、資金實力弱、抗風險能力差。同時，中小企業數量多，類型復雜，單筆貸款規模小。每筆貸款的發放程序和辦理環節，如調查、評估、監管等，大致相同，導致銀行貸款單位的經營成本和監管成本增加。銀行不愿意為中小企業提供小額零散貸款，以節省運營成本和監管成本。由于中小企業融資需求頻率高、時間短，增加了銀行流動性管理的難度。另外，一些中小企業存在短期經營行為和發展戰略的盲目性，使得銀行對中小企業的信貸積極性不高

利率和匯率水平直接決定了企業資金成本的大小，這是企業融資風險的誘因。當國家實行“雙緊”政策，即財政政策和貨幣政策趨緊時，貨幣供應量萎縮，貸款利率上升，企業經營成本增加。而且，中小企業貸款規模小，貸款頻率較高，貸款利率較高增加了融資成本，也降低了中小企業生產經營的積極性。相反，當國家實行“雙寬松”政策，即擴大財政政策和寬松貨幣政策時，貨幣供應量增加，貸款利率降低，企業融資的資金成本降低，經營成本負擔減輕。同樣，國際貨幣市場匯率的變化也給企業帶來了外幣收付的風險，在此提醒各位，企業經營者在債務到期時，必須用一定數額的現金償還債務本息，否則他們很可能面臨訴訟和破產。不太好，不值得失去。如果您有任何問題，請在線咨詢