基金份額上市交易的基本特征有哪些

來(lái)源: 律霸小編整理 · 2025-12-18 · 868人看過(guò)

根據(jù)本法第5條的規(guī)定，封閉式基金的基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所交易，采用其他運(yùn)作方式的基金，如果需要上市交易，授權(quán)國(guó)務(wù)院另作規(guī)定。因此，本章所說(shuō)的基金份額上市交易專指封閉式基金的基金份額的上市交易。基金份額的上市交易，是指經(jīng)基金管理人申請(qǐng)，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，基金份額在證券交易所掛牌，采用公開(kāi)集中競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行買(mǎi)賣。

基金份額的上市交易具有以下特征：

1.實(shí)行公開(kāi)的集中報(bào)價(jià)和成交制度，不像普通商品買(mǎi)賣那樣通過(guò)私下協(xié)商報(bào)價(jià)和達(dá)成交易。

2.在交易所集中競(jìng)價(jià)交易，實(shí)行價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則。所有買(mǎi)入的有效報(bào)價(jià)，按照由高到低順序排列，報(bào)價(jià)相同的，按照?qǐng)?bào)價(jià)的時(shí)間先后順序排列;所有賣出的報(bào)價(jià)，按照由低到高順序排列，報(bào)價(jià)相同的，也按照?qǐng)?bào)價(jià)的時(shí)間先后順序排列。排序在前的買(mǎi)入報(bào)價(jià)與賣出報(bào)價(jià)配對(duì)成交，即對(duì)買(mǎi)入最高報(bào)價(jià)與賣出最低報(bào)價(jià)優(yōu)先配對(duì)成交;在同等報(bào)價(jià)條件下，按照時(shí)間優(yōu)先原則，對(duì)排序在前的報(bào)價(jià)配對(duì)成交。

3.實(shí)行交易所會(huì)員代理制。即廣大投資者并不直接進(jìn)入證券交易所進(jìn)行交易，而是委托作為交易所會(huì)員的經(jīng)紀(jì)人代理買(mǎi)賣。

4.上市交易的價(jià)格、成交情況及有關(guān)信息公開(kāi)。基金份額上市交易的，證券交易所隨時(shí)向投資者提供基金份額交易的成交價(jià)格、交易量及其他交易情況，基金管理人、基金托管人也應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向社會(huì)公布基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及其他信息，保證基金份額交易的公開(kāi)、透明。

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