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新三板定增基金的相關知識

來源: 律霸小編整理 · 2025-06-24 · 984人看過

新三板定增基金的相關知識

一、什么是定增基金？

定向增發投資基金(簡稱定增基金)是指參與上市公司定向增發為主的基金，即主要投資于上市公司非公開發行的股票的投資基金。向增發是指上市公司向符合條件的少數特定投資者非公開發行股份的行為，規定要求發行對象不得超過10人，發行價不得低于公告前20個交易市價的90%，發行股份12個月內(認購后變成控股股東或擁有實際控制權的36個月內)不得轉讓。

二、定增基金的特點。

1、定向增發意味著優質資產的注入或強大的長期資金支持，公司成長性和盈利能力易快速提升，增厚業績。

2、定向增發在短期內能激活二級市場，提升公司關注度和交易活躍度，提高公司估值。

3、定增價格一般設置為定價基準日前20個交易日均價的90%，從以往案例看增發落地時價格往往比市價折價20%甚至30%以上，和在二級市場買入并一直持有相比，參與定增顯然獲取的盈利空間更大。

4、尤其在目前市場大幅波動的情形下，定向增發基金作為中長期投資工具，抵御市場波動能力更強，參與定向增發基金或成為一種避險工具。從定增項目的投資收益看，2006至2015年間發行的定增項目，一年持有期平均收益80.6%，三年持有期平均收益181.5%，無論二級市場如何波動，定增項目總體收益率可觀。

5、定增基金在運行3個月后上市后，像所有上市基金一樣，基金的二級市場價格和凈值之間也會有差異。有的基金處于折價狀態，就是二級市場交易價格比凈值還低，這樣投資者在買入的時候，除了定增打折安全墊之外，又多了一層折價安全墊，相當于折上折。當然，也有些定增基金處于溢價交易狀態，就是二級市場交易價格比凈值貴。

三、如何選擇定增基金？

1.封閉期的時間

封閉期長的基金便于基金經理更好的安排資金，通常能取得更好的收益；封閉期短的基金折價恢復更快，流動性好。

2.發行規模的大小

發行規模大的定增基金有兩個好處，一是有利于分散風險，能夠通過分散投資減小風險；二是上市后成交量更高，規模大的基金上市后提供了更多的交易籌碼，交易量也傾向于更高，這樣在二級市場買賣的時候就更方便，買賣對價格的沖擊更小。

3.是否已上市

定增基金通常在運作3個月以后可以上市交易，這時候我們就可以通過二級市場買入和賣出。通過二級市場買入的好處是可以不用出申購費，此外有的時候二級市場處于折價狀態，還可以低價買入。如果實在要用錢了，還可以從二級市場上賣出。

以上就是律霸小編為您整理關于定增基金的相關資料，希望對您有所幫助。

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