一、可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法的目的是什么

是為了加強(qiáng)對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券的管理，規(guī)范可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行、上市、轉(zhuǎn)換股份及其相關(guān)活動(dòng)，保護(hù)當(dāng)事人合法權(quán)益而制定的辦法。《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》于1997年3月8日經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，1997年3月25日由國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)發(fā)布。

可轉(zhuǎn)換公司債券是一種被賦予了股票轉(zhuǎn)換權(quán)的公司債券，也稱可轉(zhuǎn)換債券。發(fā)行公司事先規(guī)定債權(quán)人可以選擇有利時(shí)機(jī)，按發(fā)行時(shí)規(guī)定的條件把其債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司的等值股票(普通股票)。可轉(zhuǎn)換公司債是一種混合型的債券形式。當(dāng)投資者不太清楚發(fā)行公司的發(fā)展?jié)摿扒熬皶r(shí)，可先投資于這種債券。待發(fā)行公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)顯著，經(jīng)營(yíng)前景樂觀，其股票行市看漲時(shí)，則可將債券轉(zhuǎn)換為股票，以受益于公司的發(fā)展。

可轉(zhuǎn)換債券對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，是多了一種投資選擇機(jī)會(huì)。因此，即使可轉(zhuǎn)換債券的收益比一般債券收益低些，但在投資機(jī)會(huì)選擇的權(quán)衡中，這種債券仍然受到投資者的歡迎。可轉(zhuǎn)換公司債券在國(guó)外債券市場(chǎng)上頗為盛行。這種公司債券最早出現(xiàn)在英國(guó)，目前美國(guó)公司也多發(fā)行這種公司債。日本于1938年“商法”改正后-些公司開始發(fā)行這種債券。由于可轉(zhuǎn)換債券具有可轉(zhuǎn)換成股票這一優(yōu)越條件，因而其發(fā)行利率較之普通債券為低。

二、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的目的是什么?

首先配股，增發(fā)新股和發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券來(lái)說(shuō)，都是以融資為目的，但配股和增發(fā)對(duì)公司來(lái)說(shuō)，都存在較高的要求，包括公司的公積金盈余，和公司的資產(chǎn)收益率方面。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券也需要審批，但重點(diǎn)在于公司的還債能力，即它的贏利能力。而且可轉(zhuǎn)換債券到時(shí)可以行使權(quán)力，轉(zhuǎn)換成公司的股票，這個(gè)對(duì)客戶而言，也有較大的吸引力，便于公司融資。

而到時(shí)換成股票，對(duì)公司來(lái)說(shuō)，等于進(jìn)行了次再融資，所有相對(duì)而言，具有一些優(yōu)勢(shì)! 發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行融資是一種比較新的融資方式，對(duì)上市公司而言，它可以為公司募集到跨到生產(chǎn)，進(jìn)行產(chǎn)品更新，提高經(jīng)營(yíng)能力所需的現(xiàn)金。同時(shí)，通過債券的發(fā)行可以提升公司的信譽(yù)度，因?yàn)閭陌l(fā)行具有評(píng)級(jí)制度，這個(gè)可以提升客戶對(duì)公司的信賴。可轉(zhuǎn)換債券到時(shí)可以轉(zhuǎn)換成股票，想對(duì)而言，這等于再融資，對(duì)公司的發(fā)展非常有利。

綜上所述，可轉(zhuǎn)換公司債券也是為了實(shí)現(xiàn)公司的融資而發(fā)行的一種債券，也是為了上市公司一種融資的手段，可轉(zhuǎn)換公司債券相較于其他在實(shí)踐的運(yùn)行中是可以轉(zhuǎn)換成股票的，這時(shí)它的一種優(yōu)勢(shì)，從而可以再實(shí)現(xiàn)融資。

可轉(zhuǎn)換債券是什么？

債券投資如何防范風(fēng)險(xiǎn)

哪些公司可以發(fā)行債券？