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隨著經(jīng)濟的發(fā)展，投資越發(fā)的多樣化，除了股票有不少投資者將投資陣營轉(zhuǎn)向私募基金。相對于公募基金來說，私募基金的收益不低，但存在的風(fēng)險也不小，其中就包含著私募基金管理人的違規(guī)操作。下面就由律霸的小編為大家介紹私募基金違法違規(guī)案例，并對其作出相關(guān)的解析，以供大家了解。

資產(chǎn)管理計劃或私募基金投資者200人上限

1、法律規(guī)定200人上限規(guī)則，具體規(guī)定在中華人民共和國證券法和中華人民共和國基金法等法律，以及私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法等部門規(guī)章中：

（1）中華人民共和國證券法第十條：公開發(fā)行證券，必須符合法律行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準；未經(jīng)依法核準，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券有下列情形之一的，為公開發(fā)行:

①向不特定對象發(fā)行證券的；

②向特定對象發(fā)行證券累計超過二百人的；

③法律行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為

（2）中華人民共和國證券投資基金法第八十七條：非公開募集基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過二百人

（3）私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法第十一條：私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過證券投資基金法公司法合伙企業(yè)法等法律規(guī)定的特定數(shù)量投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合前款規(guī)定

（4）2016年5月版證券期貨經(jīng)營機構(gòu)落實資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)八條底線禁止行為細則（修訂版征求意見稿）體現(xiàn)了中國基金業(yè)協(xié)會對私募投資者人數(shù)問題的最新自律管理要求，該新版細則第四條第（五）項規(guī)定：向非合格投資者銷售資產(chǎn)管理計劃，或者投資者人數(shù)累積超過200人，若同一資產(chǎn)管理人的多個同類型資產(chǎn)管理計劃的投資標的完全相同，應(yīng)合并計算投資者人數(shù)

2、穿透核查

上述若同一資產(chǎn)管理人的多個同類型資產(chǎn)管理計劃的投資標的完全相同，應(yīng)合并計算投資者人數(shù)的規(guī)定，實際上是對資產(chǎn)管理計劃私募基金的穿透核查要求，即在特定情形下，不再將資產(chǎn)管理計劃私募基金視為一個單一主體，而將其穿透合并計算投資者人數(shù)

但是，社會保障基金企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者等主體投資資產(chǎn)管理計劃的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數(shù)

3、案例啟示

如何理解和準確適用若同一資產(chǎn)管理人的多個同類型資產(chǎn)管理計劃的投資標的完全相同，應(yīng)合并計算投資者人數(shù)這一規(guī)定，即是否應(yīng)合并計算投資者人數(shù)，應(yīng)以投資標的是否完全相同作為首要標準，并兼顧實質(zhì)重于形式的原則進行研判

以上就是私募基金違法違規(guī)案例之一，除了有人數(shù)上的違法違規(guī)之外，私募基金還常出現(xiàn)私募基金管理人挪用資產(chǎn)、資金池業(yè)務(wù)違規(guī)等違法違規(guī)的操作。私募基金的違法違規(guī)不僅管理人需要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，還會危害到投資者的利益，實為不可取。更多法律知識您可以登入律霸網(wǎng)站咨詢相關(guān)的律師。

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