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并購(gòu)基金是從歐美國(guó)家發(fā)展來(lái)的，我國(guó)目前并購(gòu)基金的發(fā)展屬于剛剛起步，雖然市場(chǎng)環(huán)境逐漸成熟，但與那些歐美國(guó)家相比我國(guó)并購(gòu)基金還有很大差距。想必很多人想要了解并購(gòu)基金的特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)，下面，律霸小編為大家詳細(xì)介紹。

一、并購(gòu)基金的特點(diǎn)

根據(jù)歐美市場(chǎng)目前并購(gòu)基金的運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，可以總結(jié)出并購(gòu)基金通常具有如下特點(diǎn)：

1、具有髙收益、髙風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。并購(gòu)基金通過(guò)重組和改造目標(biāo)企業(yè)，為市場(chǎng)提供優(yōu)質(zhì)企業(yè)。由于并購(gòu)基金具有價(jià)值發(fā)現(xiàn)和價(jià)值創(chuàng)造功能，因此一旦目標(biāo)企業(yè)盈利提升并成功出售，將為投資者帶來(lái)較髙的投資收益。但另一方面，由于改造企業(yè)和提升企業(yè)價(jià)值需要一定的時(shí)間(3至5年或更長(zhǎng))，而且未來(lái)能否改造成功具有一定的不確定性，因此也具有較高的風(fēng)險(xiǎn)。

2、在資金募集方式上，投資資金小部分來(lái)源于自有資金，大部分來(lái)源于非公開形式募集的資金、債券市場(chǎng)資金或者銀行并購(gòu)貸款以及有較強(qiáng)資金實(shí)力的個(gè)人。在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，一般無(wú)需公告交易細(xì)節(jié)。

3、在投資方式上，一般采取權(quán)益型投資方式，很少涉及債權(quán)投資，并在目標(biāo)企業(yè)的決策管理上獲得一定程度的表決權(quán)。

4、在投資對(duì)象的選擇上，并購(gòu)基金一般選擇產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定、已形成一定規(guī)模和能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的被低估的企業(yè)進(jìn)行投資。

5、機(jī)構(gòu)設(shè)置方面，投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制，因?yàn)檫@種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

6、投資退出渠道多樣化，包括首次公開發(fā)行上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、標(biāo)的公司管理層回購(gòu)等。

二、券商系并購(gòu)基金的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)

相比目前我國(guó)本土市場(chǎng)的私募股權(quán)投資/風(fēng)險(xiǎn)投資而言，券商開展并購(gòu)基金業(yè)務(wù)更具優(yōu)勢(shì)：

1、券商的投資銀行業(yè)務(wù)為并購(gòu)基金業(yè)務(wù)的開展提供了有力支持。券商良好的客戶基礎(chǔ)和遍布全國(guó)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，可更有效地針對(duì)買方和賣方的需求進(jìn)行匹配，在并購(gòu)基金的募集、投資標(biāo)的選取、并購(gòu)后的管理整合以及退出途徑和渠道的選擇等方面都提供了其它基金無(wú)法比擬的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2、大中型券商擁有的專業(yè)素質(zhì)較強(qiáng)的并購(gòu)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)和直投團(tuán)隊(duì)，為并購(gòu)基金的設(shè)立和發(fā)展提供了良好的人才儲(chǔ)備和業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)。

3、券商有行業(yè)研究的優(yōu)勢(shì)，中大型券商一般都設(shè)有專門的行業(yè)研究部門，培養(yǎng)了一批行業(yè)研究員，而一般PE機(jī)構(gòu)則不具備這樣的行業(yè)研究實(shí)力。

4、券商可在并購(gòu)基金業(yè)務(wù)開展過(guò)程中連接投行、自營(yíng)和資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)，在為客戶提供全面服務(wù)的同時(shí)，也促進(jìn)了公司上述各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

上述內(nèi)容給大家介紹了關(guān)于并購(gòu)基金的特點(diǎn)及其它的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。設(shè)立并購(gòu)基金有利有弊，總的來(lái)說(shuō)并購(gòu)基金對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)是利大于弊的。并購(gòu)基金可以說(shuō)是企業(yè)獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)的一種手段。本文也只是給大家一個(gè)參考，在現(xiàn)實(shí)中若遇到此類問(wèn)題還需咨詢相關(guān)的專業(yè)人員。以上就是小編對(duì)于并購(gòu)基金相關(guān)知識(shí)的解答。更多相關(guān)知識(shí)您可以咨詢律霸陽(yáng)泉律師！

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