一、非公開發(fā)行公司債券要求的新規(guī)定是什么

對于非公開發(fā)行公司證券的，需要提供公司的盈利證明，以及相關(guān)的法人證明。為全面規(guī)范私募債券轉(zhuǎn)讓行為，提高交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的整體性和系統(tǒng)性，本次是在整合現(xiàn)有私募品種規(guī)則基礎(chǔ)上，形成的系統(tǒng)性私募債券業(yè)務(wù)規(guī)則體系。

因此，《管理暫行辦法》規(guī)范的債券品種包括私募債券(含中小企業(yè)私募債券)、可交換私募債券、并購重組私募債券、證券公司次級債券及證券公司短期公司債券等，并專設(shè)章節(jié)從產(chǎn)品設(shè)計(jì)與信息披露等方面對可交換私募債券等特殊私募品種提出規(guī)范性要求。

其次，簡化轉(zhuǎn)讓程序、提高轉(zhuǎn)讓效率是本次規(guī)則的亮點(diǎn)之一。其主要體現(xiàn)在將交易所轉(zhuǎn)讓核對程序前置，在發(fā)行前由發(fā)行人提交轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)申請，交易所將在十個交易日內(nèi)對私募債券是否符合轉(zhuǎn)讓條件進(jìn)行預(yù)判，以明確轉(zhuǎn)讓預(yù)期，加快轉(zhuǎn)讓流程。在發(fā)行完成并辦理完畢債券登記托管手續(xù)后，發(fā)行人再提交轉(zhuǎn)讓服務(wù)申請材料，交易所將在五個交易日內(nèi)作出是否同意轉(zhuǎn)讓的決定。為提高效率，交易所也搭建了一套全電子化的操作平臺，從材料提交、補(bǔ)充、反饋、決定的每一環(huán)節(jié)均可在固定收益品種業(yè)務(wù)專區(qū)中實(shí)時(shí)查詢并接受公眾監(jiān)督。至此，交易所私募債券的核對效率遠(yuǎn)超證券市場上相關(guān)債券類產(chǎn)品。

同時(shí)，本次制度設(shè)計(jì)結(jié)合其私募債券的產(chǎn)品特點(diǎn)，充分體現(xiàn)出市場化與風(fēng)險(xiǎn)防控并重的原則。在市場化機(jī)制安排上，一是降低私募債券發(fā)行轉(zhuǎn)讓門檻，不設(shè)發(fā)行人財(cái)務(wù)指標(biāo)等量化條件;二是交易所轉(zhuǎn)讓核對的關(guān)注點(diǎn)是信息披露完備性，并不對發(fā)行人經(jīng)營能力、債券投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性判斷;三是存續(xù)期不對定期報(bào)告和評級報(bào)告作強(qiáng)制性披露要求，僅需在募集說明書中進(jìn)行約定;四是允許采用非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，債券期限、還本付息方式、選擇權(quán)條款、增信措施等可以在募集說明書中靈活自由選擇。在風(fēng)險(xiǎn)防控方面，一是采取投資者適當(dāng)性管理，限制個人投資者參與私募債券投資，僅允許具有一定風(fēng)險(xiǎn)識別、管理和承受能力的機(jī)構(gòu)投資者參與，并同次債券的投資者人數(shù)限制在200人內(nèi);二是強(qiáng)化受托管理人和債券持有人會議制度安排，全面規(guī)范受托管理人職責(zé)及持有人會議程序，最大化保護(hù)持有人合法權(quán)益;三是完善信息披露監(jiān)管，規(guī)范信息披露原則與披露要求，進(jìn)一步體現(xiàn)以信息披露為核心的監(jiān)管理念;四是優(yōu)化私募債券停復(fù)牌規(guī)定，維護(hù)市場穩(wěn)定，防范異常交易行為。

綜上所述，公司如果需要進(jìn)行融資，那么發(fā)行債券也是一種重要的方式，而債券只有在上市公司才能發(fā)行的，且發(fā)行方式有公開和非公開發(fā)行兩種，一般中小型企業(yè)的債券發(fā)行方式為非公開的方式發(fā)行的，且期限在一年以上。

私募債券是什么意思

可轉(zhuǎn)換債券是什么？

哪些公司可以發(fā)行債券？